周一展望：重点布局十大板块优质股海虹医疗器械网

供给侧系列报告之三-青岛双星：轮胎行业供给侧的领军者

类别：行业研究机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司研究员：肖超日期：2016-01-22

供给测算：16年白羽鸡或短缺2.3亿羽，超11年水平。我们从在产祖代鸡存栏数量对于白羽肉鸡出栏量进行测算。根据对应在产祖代鸡平均存栏量90万套，祖代到父母代扩繁系数1：35，父母代到商品代扩繁系数1：120来计算，16年肉鸡出栏量为40.5亿羽，相比15年下降14.2%，相比11年下降10%。整体来看，16年行业产能或大幅紧缩，根据USDA中国鸡肉需求测算，16年行业短缺幅度或达2.3亿羽。

自主可控产业生态圈有几万亿级的市场空间。从海关统计数据来看，2014年中国电子信息产品进口额达到3万亿元，占比贸易总额的30%，高端通用芯片、核心应用芯片、基础应用软件、部分通用应用产品主要依赖进口，自主可控产业存在有较大的填补空间，技术创新、产业资本驱动、国家政策牵引将会催化中国自主可控的进程，几万亿市场空间可期。

近期有投资者疑问，1)肉鸡产品价格反弹短期空间有多大，是否很快就会涨起来;2)周期底部起来，股价提前一年反应，后面是否还有空间？

北斗卫星系统涉及，符合自主可控的国家战略。

《通知》终稿具体调整。《通知》对各地电动车推广量占当地新增及更新汽车总量比例进行了调整，重点地区推广比例门槛有所降低。其中一类地区(包括、上海、天津、、山西、江苏、浙江、山东、广东、海南)，调整为2%、3%、4%、5%、6%(原为3%、4%、5%、8%、10%);中部省(包括安徽、江西、河南、湖北、湖南)和福建省，调整为1.5%、2%、3%、4%、5%(原为2%、3%、4%、5%、6%);其他省(区、市)调整为1%、1.5%、2%、2.5%、3%(原为0.5%、1%、1.5%、2%、3%);此外，各省(区、市)向五部门备案推广实施方案时间由2016年3月底前改为4月底前，各地补标准亦有较小变动。

水泥行业

14:47:28马上要跌破2638 了14:50:39洛阳玻璃刚才翻绿挂单没买到15:00:55 刚刚确立的底部 明天又了15:04:33明天中毅达继续买！！！！！！！！！！！大盘跌，妖股就是强！大盘一旦企稳，妖股千万不能玩15:22:28明天是不是集合竞价就把人人乐出了 现在盈利7个点--------------------低开不多就直接出

2)转型股：推荐旗滨集团(受益于“供给侧”，已公告涉足医疗器械、后续具跨界外延转型预期)、秀强股份(转型教育态度)、关注金晶科技（600586）(股权激励完成、转型预期较强)。

玻纤行业

本篇报告主要阐释两个问题：1、现阶段白羽肉鸡行业产能收缩到了什么情况;2、未来白羽肉鸡行业产能将减少到什么程度。

风险因素。市场竞争风险。

D：生猪养殖不应过度悲观，仍可参与超跌反弹。

投资要点：

国际IT企业负隅顽抗，尽可能多地抢夺中国IT市场这块巨大的蛋糕。

上周板块回顾

电气设备行业：充电桩“十三五”中央补终稿公开下发

1月19日，乐视和国安足球俱乐部达成深度战略合作伙伴关系，乐视1亿元冠名国安足球队，球队名称变更为“国安乐视队”。有报道称乐视还将以20亿元收购国安俱乐部50%的股份。2015年12月，苏宁集团以5.2亿元收购江苏舜天（600287）俱乐部，中超升班马延边俱乐部获得大型金融保险集团深圳富德每年2亿元赞助，其将拥有俱乐部70%股份，球队更名为“延边富德足球队”，而在2014年，上海两大重量级国企上港集团（600018）和绿地集团分别收购上海东亚和上海申花俱乐部。

上周动态：上周全国浮法玻璃均价为1154元/吨，环比下降约0.39%。全国浮法玻璃库存量为3306万重量箱，环比上升约0.64%。上周现货市场弱势整理为主，除部分华南市场价格略有上涨外，大部分稳中有降，呈现淡季趋势。深加工企业逐步开始订单收尾，放假停工。部分生产企业利用最后的机会，努力增加销售和回款。西北和东北地区已经进入冬储时节，相比而言西北地区贸易商和深加工企业执行冬储政策要好于东北地区。东北地区的冬储政策还有下调和改变的可能。

板块涨幅前5名：万里石（002785）(+61.1%)、青松建化（600425）(+17.9%)、道氏技术（300409）(+6.7%)、巢东股份（600318）(+1.0%)、耀皮玻璃（600819）(+0.9%);涨幅后5名：国统股份（002205）(-28.5%)、秀强股份（300160）(-27.6%)、塔牌集团（002233）(-23.6%)、瑞泰科技（002066）(-21.3%)、洛阳玻璃（600876）(-21.0%)。

B：我们在上周发布的肉鸡行业报告中率先投资者关注商品鸡苗价格淡季上涨的问题，由于商品代鸡苗孵化至毛鸡需要40天，因此在节前半个月左右鸡苗销售进入淡季(赶不上节前旺季出栏)。然而近期商品代鸡苗价格淡季不降反升，从1.8元涨至2.65元的盈亏平衡线以！对后市有两个影响：1)尽管节后鸡苗仍可能季节性回落，但这一现象仍预示着整个产业链复苏的程度可能非常大。2月父母存栏加速下降后，苗价涨幅空间更大;2)商品代鸡苗价格高，补栏有利可图，节后父母代鸡苗涨幅、涨速亦可能超预！p>

一、背景

行业热点：

C：畜禽产业投资机会的核心在于产品价格上涨趋势的确立(即产能去化趋势)及价格实际上涨。我们在肉鸡产业量化分析深度报告中分析，禽业公司股价核心驱动因素是我们在去年的农产品价格形成机制研究中就提出，养殖行业一般有三波行情：1)产能加速去化，产品价格未涨(如14年的生猪养殖和15年的禽业);2)产能持续去化叠加价格上涨(15年的生猪养殖与16年的禽业);3)产能见底，价格涨至高位，业绩高度兑现。肉鸡产业处于第二阶段，也是最黄金的阶段。持续推荐：益生股份、圣农发展、民和股份、华英农业（002321）(黑马)。

风险提示：供给侧进展低于预期

休闲服务行业：中超俱乐部大盘点，投资方梳理及背后的商业逻辑

类别：行业研究机构：太平洋（601099）证券股份有限公司研究员：景莹，徐振日期：2016-01-22

风险提示

禽产业链系列报告之二：供给收缩怎么样了，未来还会怎样

另外，双星以入股的形式产于另一家轮胎大企业恒宇科技未来的发展。

上周教育行业指数上涨2.20%，三板成指下跌2.94%，做市指数下跌3.57%。上周教育行业总交易量上涨，总交易额上涨，总成交量为627.83万股，相比上周上涨了16.89%;总成交金额为7，758.12万元，相比上周上涨了6.30%。上周教育行业公司中，有21家公司发生交易，6家上涨，14家下跌，1家持平。上周教育行业PE为45.88倍，较上期相比上涨3.12倍。本期教育行业新增3家挂牌企业，共有2家公司发布定增方案。

二、中超俱乐部投资方梳理：地产商与大型财团

云计算产业链推荐关注浪潮软件、太极股份等。

自主可控和国家信息安全紧密相关，是中国信息化产业发展的必经之，也是战略的要求，在中国信息化进程中具有长期投资价值。

类别：行业研究机构：海通证券股份有限公司研究员：邱友锋，钱佳佳日期：2016-01-22

我们认为，16年白羽肉鸡行业供给或将出现大幅收缩，在需求逐步企稳的情况下，行业景气度将逐步提升。作为基本面上行趋势确定板块，现阶段值得积极布局。重点推荐：益生股份（002458）、圣农发展（002299）、民和股份（002234）、仙坛股份（002746）。

报告要点

21:14:25预测只是一方面，大家不能奢求我说的每一步，每一件事，甚至每一个字都是对的，我们是在不断的改进优化，顺势而行的过程。21:15:13老师您刚刚做博主吗，向您这样有技术的。赞，太少了。可以问下您多大了吗。方便透露吗-------如果大家都疯狂点赞，当每天点赞过万的时候，不只是年龄，可能还会爆照21:18:08猫猫 LUO 是啥意思？我读书少你别诓我哦21:32:37各位钦粉，晚安，好梦！明天见！21:36:41是发错了 哈哈

类别：行业研究机构：中银国际证券有限责任公司研究员：吴砚靖，张广荣，宋彬日期：2016-01-22

自主可控产业链投资

本期投资提示：

3)国企：重点关注中材集团。央企合并浪潮下，继续关注中材集团做大做强旗下A股上市公司带来的投资机会，如水泥资产同业竞争解决承诺下有资产整合预期的天山股份、建材、祁连山，小市值公司国统股份等。

4)白马成长：细分市场仍有潜力，且可凭借品牌、渠道、技术优势不断提升市占率。推荐小市值高弹性有故事品种：长海股份（300196）、再升科技（603601）;关注伟星新材（002372）、东方雨虹（002271）。

轮胎行业14年以来惨淡经营：2014年开始，轮胎市场由盛转衰，随着美国“双反”调查的确定，国内轮胎市场开始进入恐慌期和大幅调整期，国内外轮胎企业也随市场而动，尽量缩减对自身的影响，但是2015年国内轮胎企业依旧难改营收惨淡的命运。行业整体开工率60%左右，利润率下滑，行业内亏损企业数量进一步扩大，几大上市公司15年内的营业情况均出现较大幅度的下滑。山东东营(占全国一半产能)一大批民营企业处于破产边缘，银行贷款收紧和产业链的恐慌加剧企业低估的坡度。我们判断16年这个状况可能还会继续延续。

精选个股：

类别：行业研究机构：中银国际证券有限责任公司研究员：旷实日期：2016-01-22

上周建筑材料指数涨幅约-11.5%，相对A股指数收益约为-2.0%;其中二级行业水泥、玻璃指数涨幅分别约为-9.6%、-14.1%，行业管材指数涨幅约-13.8%。

供给侧是Xiconomics的重要部分：5年11月10日，习在中央财经领导小组会议上首提要“着力加强供给侧结构性”，“供给侧”一词旋即成为中国经济的新名词，在此后的高层会议中被反复提起。我们认为供给侧的目的是实现过剩产业的落后产能兼并整合淘汰，行业龙头企业充当整合者角色，最终使所在行业供需格局改善，盈利能力提升，很多钢铁、煤炭、有色、化工的子行业污染较大，供给侧同样可以起到美化、环保的作用。

16:19:23市场今天尾盘继续下跌。在k线上，有倒锤头的意味。最近市场下跌很多，这个一月的跌幅，截止今天是历史上20年以来最大的外面市场分析有很多原因， 境外做空、资金外逃、机构强平、这些，但实际我觉得不是市场目前下跌这么多，我觉得还是的因素，是为了腾出上涨的空间16:20:21现在最重要的，就是坚强地面对暂时的风雨，耐心等待春暖花开从我统计的模型来看，今天有2个重要信号，其中一个信号是反弹信号，这个信号在08年和11、12年熊市出现过几次，每次出现，次日或者未来连续的几日，市场均累计反弹5%以上。16:20:24另外一个信号是中期底部信号，去年7/8月份都出现过，出现之后市场均上涨2个月20%以上。16:20:46所以明天周五市场就是当反弹看，也要上涨的。如果因为周末效应，周五市场谨慎没涨的话，那么春节前的最后一个星期，市场是要上涨5%以上的。大家可以验证！16:20:57市场怎么在冬天夺取的，必将在春天怎么还回来！！

1)2016年全国中医药工作会议14日在召开。2)国务院发布《关于整合城乡居民基本医疗保险制度的意见》。

类别：行业研究机构：中国银河国际金融控股有限公司研究员：布家杰日期：2016-01-22

供给收缩未来还会怎样？祖代鸡引种或继续大幅下行，在产产能后期去化或将加速。祖代鸡引种方面：近期美国再次爆发或使得开关继续延后，在美法或同时面临全年禁运情况下，预计16年祖代鸡引种或降至30万套;在产祖代鸡方面：受美法同时封关影响，祖代鸡引种或面临半年断档期，从而使得祖代鸡存栏量进一步下行，且近期后备祖代鸡存栏已下降29.5%，预计将于3个月后传导到在产祖代鸡;在产父母代鸡方面：15年7月份-9月份为在产祖代鸡存栏跌幅最大时期，达到了23%，根据产能传导机制，对应16年2月份-4月份在产父母代鸡存栏预计也将出现加速下行的态势。整体上预计未来5个月在产祖代鸡存栏或继续下行至60万套，在产父母代鸡存栏或跌破800万套，行业供给将处于持续偏紧状态。

后续政策快步跟上。《通知》指出，2016年4月底前，各地将电动车推广方案及充电设施管理办法备案，逾期将无法享受国补。此外，充电产业引入碳交易机制，亦值得期待。

自主可控推进进程低于预期。

A：根据申万农业肉鸡产业量化模型测算，假设16年6月美国引种，在产祖代种鸡存栏去化持续至17年2月，父母代存栏去化持续至17年下半年，商品代则更久。从去化幅度看，祖代种鸡存栏相对过去10年最低点都有46%下降空间，幅度之大、持续之长都是历史最大的。产品价格的反弹力度可能接近或超过11年高点。另外，去产能节奏自上而下，短期看，预计2月在产父母代种鸡存栏会有一波较为剧烈的下降，将成为重要的催化剂。预计16年5月在产父母代种鸡存栏量将同比下降24%;商品代鸡苗产量持续下降，预计16年全年可供销售量38-40亿只，较15年下降10-15%。因此，父母代鸡苗价格在未来半年上涨空间最大，其次是商品鸡苗和毛鸡。商品代鸡苗一季度末受父母代存栏加速下降，会启动一波很像样的行情。

教育行业周报：教育+地产，新东方打造“教育综合体”

过去两年中超俱乐部在投资方层面正在呈现积极的变化，结合去年中超拍出80亿天价版权，我们认为，中超联赛当前正位于景气度抬升的拐点上，俱乐部的价值被逐步挖掘和重估，作为稀缺的体育IP，俱乐部位于体育生态链的顶层，未来有望成为体育产业延伸的源头。因此，我们对中超俱乐部的投资方进行了全面梳理，同时从俱乐部经营现状出发，分析投资中超俱乐部背后的商业逻辑。

网络空间安全成为国家战略高地，自主可控具备急切的市场需求。信息安全事件频繁爆发，涉及到。2014年中央网络安全和信息化领导小组成立，网络信息安全关系国家战略，自主可控是信息安全最有效的解决方案。自“棱镜门”事件爆发后，国内在自主可控产业发展上进行一系列的政策牵引，坚定了国家自主可控产业发展的决心，急迫的市场需求和产业政策的牵引让自主可控有发展的直接动力。

轮胎行业供给侧迫在眉睫，产业资本点石成金的好机会已经悄悄到来，看好青岛双星（000599）：轮胎行业已维系2年多，行业内多数企业经营压力大，产业资本点石成金的好机会已经悄悄到来，我们认为目前是产业雄厚资本介入的好时机，看好青岛双星在供给侧调整中受益：1)秃鹰逻辑：公司目前资产负债率低，手握大笔现金(土地补偿款+股权融资)，并有望借助银行支持。目前阶段优选行业内最优秀的低估值标的廉价收购，景气底部增加弹性。2)不良资产改善：公司管理层擅长经营(董事长曾把海尔洗衣机从破产带到全球第一)，入主双星后效果明显，后续通过资金、信誉、管理、质量标准输出有望明显改善企业盈利能力。3)管理层大量参与定增，彰显信心：此次公司管理层和技术人员一共拿下1.6亿定增额度，目前股价和定增价一致，我们认为管理层激励后续效果将非常明显，国企的实力+民企的经营有望带来质的飞跃。4)业务改善能力强，成功破产企业德瑞宝，入股恒宇科技：德瑞宝原为轮胎行业的大企业，15年2月因经营不善宣告破产。公司为弥补搬迁的产能不足，暂时租赁德瑞宝的轮胎产能。双星轮胎生产和销售方面的人员大量入驻德瑞宝工厂。双星介入后，德瑞宝很快恢复了正常生产并与双星一起参加了最新的汽车配件展会。

近日电动汽车板块股价回调后(大盘也大幅调整)，估值已回到接近2015年7月时的水平。电池制造商和汽车制造商的表现优于设备制造商。我们认为，当前的估值已部分反映了各种市场忧虑，但主导短期股价表现的是避险情绪的升温、整体大盘的波动，以及交易流动性和动量的缺乏。市场可能持续震荡。但虽然如此，我们相信整个电动汽车供应链的增长势头在2016年将保持强劲。我们会密切监察该板块表现，我们相信当大盘企稳回升，电动车板块将会是领涨的板块之一。如果2016年1月至2月的电动车出货量保持稳健，再加上整体大盘喘稳，那么以下股份将快速反弹：汽车制造商如比亚迪（002594）]、吉利汽车[0175.HK]及五龙电动车[0729.HK]，充电设备商如威胜集团[3393.HK]、中兴通讯（000063）[0763.HK]和中国泰坦[2188.HK]，电池制造商如光宇国际[1043.HK]、天能动力[0819.HK]及五龙动力[0378.HK]。

广证恒生于1月4日完成了广证恒生新三板教育指数(GZHS001)第四期更新，成分股扩容至14家，其中新增圣才教育、仙剑文化、五岳鑫三家成分股公司。教育行业呈现新热点，比如“教育综合体”、教师在线教育技能培训市场等。

报告摘要

农林牧渔行业：肉鸡产业量化分析报告之二，产品价格涨速或超预期，持续布局禽！p>

风险提示：投资超预期下滑，房地产持续低迷，国企不达预期。

从1994年甲A元年开始，中国足球职业联赛一直吸引着资本的介入，俱乐部投资方先后经历了制药业、烟草业、制造业和房地产业。1994年甲A联赛启动，12家俱乐部的投资方行业涵盖各个行业，其中有两家是制药企业。1996年开始，众多烟草企业进入甲A联赛，最多时达到七八家之多，2001年后受到政策影响，烟草企业开始逐步退出足球行业。2004年中超元年，俱乐部中有一半以上的投资方涉及制造业，包含汽车、建材、家电、食品等行业。2010年，恒大入主广州队，地产足球时代，到2014年绿地接手上海申花，16家中超俱乐部的投资方均涉及房地产开发业务，把中超称为“地产联赛”毫不为过。

云计算发展与自主可控互相促进。云计算催生了规模化的数据中心的建设，中国大规模乃至超大规模数据中心的建设越来越热，全面带动服务器出货量的提升，特别是中国x86服务器市场，从而从底层开始实现自主可控全产业链推进。

紧跟国有化线，看好国内的行业解决方案龙头企业，推荐关注太极股份（002368）、神州信息（000555）、航天信息（600271）、东软集团（600718）、中国软件（600536）、浪潮软件（600756）、东华软件（002065）;

玻璃行业

国产高端通用芯片推荐关注三神（000779）(重组北大众志);应用领域芯片，看好具有行业规模效应企业，推荐关注全志科技（300458）、同方国芯（002049）、国民技术（300077）;

上周市场回顾：

我们认为未来行业整合将加速，而公司将成为行业整合的领军者之一。

领先的电池制造商也能受益于电动车行业增长。尽管市场关注锂电池领域的竞争加剧/潜在的价格战/供过于求状态，但汽车制造商的安全意识提高，这导致研发能力较强、质量控制过程严谨、能打进大型汽车企业供应链的领先电池品牌的吸引力增加。另外，市场对上游原材料持续涨价的忧虑，正在被规模效益上升、电池功率密度上升、下游的能力所抵消。

事件评论

信息安全产业链中高质量技术驱动型企业，推荐关注启明星辰（002439）、卫士通、绿盟科技（300369）、美亚柏科（300188）、拓尔思（300229）;

类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司研究员：王席鑫，孙琦祥日期：2016-01-22

有关充电基础设施的最新政策。日前，国家财政部、科技部、工业和信息化部、发改委、能源局联合发布了《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》，确认在2016-2020年对建设充电基础设施和安装充电设备有持续的补贴和励。对于充电设施运营、设备更新及充电网络建设，全部均将得到资金支持。带领建设/运营充电设施的各方，如机构、当地社区、充电基础设施运营商等等，均可享受补贴计划。该通知还明确了励标准。根据通知，大气污染治理重点省市将得到最高补贴金额。那些能够在2016年完成30，000架电动车这个目标的，将获得至少9，000万元人民币(1.2亿元人民币封顶)。2020年电动车目标将提升至70，000架，补贴金额将提高到1.26亿元人民币。据国家能源局，截至2015年底，中国共有3，600个充电/电池更换站(最初目标2015年底建设2，000个)和49，000个公共充电桩(同比增长58%，2015年目标40，000个)。此前中央设下目标在2020年底兴建12，000个充电/电池更换站，以及480万个充电桩，这代表着在未来五年，充电站和充电桩的年均复合增长率分别为27.2%和150%。

风险提示：1、鸡价上涨不达预期;2、疫病风险。

建材行业报告：重点推荐长海股份，继续关注“供给侧”主题

医药生物行业周报：整合城乡保险意见出台，关注相关受益企业

事件描述

类别：行业研究机构：申万宏源（000166）集团股份有限公司研究员：赵金厚，宫衍海日期：2016-01-22

资本市场的杠杆效应和产业合作将成为自主可控发展的新常态。截至目前为止国家产业基金和各地创新引导基金初期规模达到近3，600亿，而根据清科集团旗下私募通统计，截至2014年12月31日，中国股权投资市场LP可投资本量共有8，849.91亿美元，资本市场的杠杆效应将会加快产业整合。据网上息统计，“联想系”近10年并购规模达到74.4亿美元，“紫光系”近3年并购规模达到64.07亿。国际巨头也在大力开展跟中国技术的合作，IBMPower技术，Qualcomm跟中芯国际合作，在集成电28nm、14nm芯片工艺上实现国产突破。三大开源基金Linux、Apache、OpenStack也出现了中国企业和部分产品。资本效应、合作、开源共享三大要素给自主可控产业带来巨大的机遇。

计算机行业-自主可控：国内IT产业格局大变革时代

2016赛季，中超俱乐部的投资方仍然以地产商为主，企业背景民企占比更高。新赛季中超一共16支球队，其中2支为升班马，以房地产为主业的投资方多达11家，其中恒大、绿地、绿城、富力、华夏幸福（600340）均可以排到全国房地产企业前二十名。投资方中有6家是国企背景，10家属于民营企业，除了恒大淘宝于2015年底在新三板挂牌上市外，其他俱乐部均还没有上市，但大部分投资方都拥有上市公司平台，由于俱乐部投入较大且盈利微薄，一般放在集团公司旗下，没有注入上市公司。

《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》公开下发。与《征求意见稿》相比，终稿对各地补标准、电动车推广比例、各地方案时间进行一定调整。删除“原则上中央、地方励不得重叠支持同一项目”;新增“公共机构考核励办法”。

行业增长势头不变，但市场情绪主导短期股价表现。尽管宏观经济增放缓和大盘调整，电动汽车产业是少数能够仍然大幅增长及吸引资金投资的行业之一。另一方面，市场关注购买电动车的补贴有机会逐步取消，而充电设施领域亦被视为全中国推广电动车的瓶颈，然而，充电设施仍然是励政策的重点，预计充电设施将在未来至少两到三年实现爆发式增长，尤其中央/地方已设下进取的建设目标。在市场层面来看，虽然交易流动性问题仍困扰二级市场，但我们认为，上市的设备供应商将继续受益于国家推动充电基础设施的政策。有关建设充电设施补贴方案的新消息，将有助于缓解投资者对设施运营商盈利模式欠清晰的忧虑，也增加了市场对政策将继续利好基础设施的信心。

投资：

板块方面，沪深300指数上周(2016/1/11-2016/1/15)涨幅1.35%，银行板块跌幅最小，为-5.76%，钢铁板块跌幅最大，为-13.66%，医药生物板块跌幅为-9.42%。医药生物各子板块均为下跌，医药商业、中药板块为-11.26%和10.05%，化学制药、医疗器械块涨幅分别为-9.56%和-8.41%，生物制品、医疗服务板块涨幅分别为-8.28%和-7.00%。

关注。充电设备、运营核心标的万马股份（002276）、特锐德（300001）、中恒电气（002364）等。

1)“供给侧”主题博弈：水泥板块推荐区域景气差且整合预期强的冀东水泥（000401）、建材（600449）、祁连山（600720）、金隅股份（601992）、天山股份（000877）等;玻璃板块推荐旗滨集团（601636）。

支撑评级的要点

充电产业规划、扶持政策密集出台。近半年来，《国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》、《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)》、“5项电动汽车充电接口及通信协议国家标准”、“住建部推进文件”相继落地，剑指充电标准、用地、审批等多个产业痛点。此次“十三五”励政策终稿发布，明确了“十三五”期间补标准，以新能源汽车推广量为衡量标准，可同时刺激新能源汽车推广和充电设施建设进度。

产品细分领域龙头企业东方通（300379）、用友网络（600588）等;

国务院发布《关于整合城乡居民基本医疗保险制度的意见》。长期以来，我国的基本医疗保险分别实行城镇职工、城镇居民和新农合三套医保制度，在制度的影响下，医保出现了明显的“碎片化”，不同医保制度下支付的不公平、异地支付的困难，以及管理体系冗杂情况严重，2013年以来就有“合一”的传闻，此次“二保合一”的执行走出了第一步。我们认为，此次政策的出台，是我国逐步理顺医疗体系的重要环节统一保障待遇和医保目录，将加速药企优胜劣汰，关注恒瑞医药、恩华药业（002262）、常山药业（300255）、通化东宝（600867）。意见同时鼓励社会力量进入，引入竞争，加强医疗信息化，利好民营医院和PBM企业，关注嘉事堂（002462）、海王生物（000078）、海虹控股（000503）。

上周动态：上周玻纤市场弱稳运行，部分大企业紧抓老客户需求，出货尚可，而中小企业提前停产放假较多，目前市场正值淡季，需求冷淡，整体走货不佳。

中央补测算。根据《通知》，我们测算，“十三五”期间，一类地区中央财政合计基础补贴5.3亿元，二类地区基础补贴3.5亿元，其他地区基础补贴约2亿元，上限均为8亿元。一类地区包括10省市，合计基础补贴53亿元，上限80亿元;二类地区包括6省市，合计基础补贴21亿元，上限48亿元。

电动车行业更新：有关充电设施的最新政策

类别：行业研究机构：长江证券（000783）股份有限公司研究员：陈佳日期：2016-01-22

上周动态：上周全国水泥市场价格环比下跌0.97%;价格下跌区域主要体现在江苏、浙江、安徽、江西、福建和湖北等地，不同地区价格下调10-30元/吨。1月中上旬，全国水泥市场价格继续下行，从跌价区域看，除江西、福建和湖北有下跌空间的市场以外，江浙沪本已在底部区域价格也在继续下探，考虑到上年四季度行业自律基本失效，今年一季度长三角地区各大企业统一停产的可能性较小，后期市场竞争将继续加剧。投资逻辑：就业、增长、金融稳定等因素综合考量下，水泥去产能将是“钝刀子割肉”过程，短期难现基本面改善;但中央高层频繁发声“供给侧”，板块机构持仓低、涨幅落后于钢铁煤炭，“供给侧”主题机会仍然值得博弈。

00:20:42【加入圈子】咱们股市男神直播室每天有两万人再看圈子，但加入圈子的只有500人，这不对，大家尽早的加入圈子为好，我再次申明，实力是什么？是年化收益率的终结，是月度盈利的标准，无盈利就是没实力！！加入股市男神圈子！！都说说话聊聊天哦！冒泡必须有，我喜欢活跃的兄弟姐妹！！02:44:16波段解套有绝招，杜绝乱割肉，前几次就是亏在这个，是什么绝招，给我支支吧，我准备做波段------被套很正常，但大盘没有只跌不涨的时候，你应该在满地黄金坑的时候去等价换股，你亏的做记录，去购买潜伏前期具有题材潜力龙头股的黄金坑去做，这样回本快，躲闪腾挪的去做波段！！03:04:20【今日预测】股市男神复盘结束，总结近期预测，大前天预测暴跌空仓，然后大盘暴跌了，前天预测2650以下抄底，有个差价可做，然后大盘到了2650点以下出现深V反弹，昨天预测早盘逢高出逃，下午还有一跌，然后下午再次大跌。03:12:52好玩的是我在昨天下午暴跌到2680点心甘情愿去买套，因为我今日会大涨，预测美股会高开高走，原油也会大涨，这都是预测与复盘的结晶，这就是一种大宏观的圈主实力，至于微观实力，股市男神本月收益17点之多，无空仓连续两日记录，自1月4日后一直大仓位滚动，获得同花顺所有圈主本月收益第一名，周收益第一名。03:17:11【今日必涨】连续的获利，连续的大盘预测成功，在之后的直播道上亚历山大，希望今天我的预测继续成功，阿门！！呵呵！！再次重申今日必涨！！不做大盘复读机，不跟风，不，绝不马后炮，希望大家加入股市男神圈子，之后勿忘订阅免费T策略，每天踊跃发言，我喜欢圈子里热热闹闹的一家人！！

类别：行业研究机构：海通证券（600837）股份有限公司研究员：房青，牛品日期：2016-01-22

对于电动车需求提前于2015年第四季出现会否影响2016年第一季销售，这引起了市场关注。然而，电动车的需求仍然强劲，而1月和2月销量的同比增长势头将持续，主要由于i)去年11月和12月匆忙下的订单或会延后确认;ii)2015年第一季的基数较低，主要由于当时补贴政策尚未执行;iii)刺激政策出台，包括电动车牌照取消和单双号限行。

供给收缩怎么样了？在产祖代鸡存栏已跌至09年以来历史低点。截止16年1月10日，在产祖代鸡存栏81万套，同降19%，已跌至09年以来历史低点，在产父母代鸡存栏990万套，同降13%，也是自2012年后首次跌破1000万套。此外，后备祖代鸡存栏39.6万套，同降40.5%，后备父母代鸡存栏799万套，同降9.4%，在产父母代鸡存栏990万套，同降13%。目前在产祖代鸡存栏的降低已经影响到父母代鸡苗供应。

风险提示：

国家在自主可控政策上的变化。

本周医药生物伴随大盘整体大幅震荡下探，大盘缩量整理，估值中枢逐步下移，市场风险偏好下降，存量资金博弈的情况比较明显，我们认为此时应关注有确定性增长的价值成长股，逐步放弃缺乏业绩支撑的题材股。相关优质企业如恒瑞医药（600276）、莱美药业（300006）、华东医药（000963）、信立泰（002294）等。

政策变动风险。