食物饮料行业周报153期：龙头继续起防御价值关心港股食物股机缘食品饮料股票龙头

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市场回首:上周食物饮料板块上涨 2.8%,跑输上证综指 1.9pct。所有子行业板块均分歧幅度上涨,软饮料、葡萄酒、食物分析、调味品、肉成品、啤酒、乳成品、白酒板块别离上涨9.0%、5.9%、5.3%、4.4%、4.0%、3.1%、1.8%、1.1%。此中双塔食物、洽洽食物涨幅居前。

近期演讲:1)汤臣倍健:保健品龙头向互联网大健康龙头逾越;2)泸州老窖:等候2015 年反转;3)加加食物:企业所得税税率大幅下调,利好盈利提;4)青岛啤酒:等候下半年增速改善;5)双塔食物:高端豌豆卵白快速增加,放量确定性提拔 行业旧事聚焦:糖酒会最全数据大汇集;五粮特头曲发布跌价30%-40%;使命、电商、渠道:袁仁国?彻谈?茅台2015;食物正式收购以色列生厂商特鲁瓦。

主要消息更新:1)白酒:春本周上海、广深茅台一批价830-850 元,五粮液一批价560-570 元,环比均根基不变;2)原奶:截止3 月25日,原奶收购价同比降19.4%、环比降0.3%;截止4 月1 日,全球全脂奶粉拍卖价环比降13.3%;3)猪价:截止4 月3 日,生猪价环比升3.7%、同比升20.7%,猪肉价环比升2.7%、同比升11.1%。

保举:1)稳健组合:伊利股份、泸州老窖、洋河股份、白云山;2)弹性组合:中炬高新、加加食物、双塔食物、好想你、汤臣倍健。

近期概念:1)港股起风,从三维度挖掘食物饮料股投资机缘:低估值维度:白云山H 股(AH 差价大)、万州国际(低估值)、天喔国际;2)根基面改善:中国食物(央企+葡萄酒行业见底);3)H 股独有,具稀缺性:原奶价钱逐渐筑底,上游企业包罗中国圣牧、原生态牧业、现代牧业、辉山乳业等公司颠末大幅调整后,均存投资机遇。2)市场震动加剧,前期涨幅低、估值低的A 股食物饮料龙头具防御价值;估计伊利股份Q1 收入增加15%以上;估计次要高端酒Q1 发卖口径根基呈两位数增加,合适预期,但值得留意的是,我们认为普通化消费时代白酒淡旺季分明,龙头公司Q1 业绩具有因滑润淡旺季而表示减色于发卖口径的可能。继续重点保举泸州老窖、洋河股份;3)继续保举具有根基面根本或财产本钱高价托底,具有国企、外延扩张、模式立异等主题的品种:保举中炬高新、加加食物、双塔食物、好想你、汤臣倍健。