国泰民益:更新招募说明书摘要2015年第一号a href=http:down
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 1 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF ) 更新招募说明书摘要 (2015 年 第 一 号) 基金管理人: 国泰 基 金 管 理 有 限公 司 基金托管人: 宁波 银 行 股 份 有 限公 司 重要提 示 本基金 经中 国 证 券监 督管 理委员 会 2013 年 11 月 18 日证监 许可 【2013】1452 号文注册 募集。 基金管 理人 招募 说明 书的内 容真 实 、准 确、 完 整。 本招 募说 明书 经中 国 证监会 注册 ,但 中 国证 监 会对 本 基金 募集 的 注册 , 并不 表 明其 对本 基 金的 价 值和 收 益做 出实 质 性判 断 或,也 不表 明投 资于 本基 金没有 风险 。 本 基 金 投资 于 证券 市 场,基 金 净 值会 因 为证 券 市场波 动 等 因素 产 生波 动 。 投资 人 在 投资本 基 金前 , 需全 面 认识 本基 金 产品 的 风险 收 益特 征和 产 品特 性 ,充 分 考虑 自身 的 风险 承 受能力 , 判 断市 场 ,对 投资 本 基金 的 意愿 、 时机 、数 量 等投 资 行为 作 出独 立决 策 。 投资人 根据 所 持有 份 额享 受 基金 的收 益 ,但 同 时也 需 承担 相应 的 投资 风 险。 基 金投 资中 的 风险 包 括:因 整 体政 治 、经 济 、社 会等 环 境因 素 变化 对 证券 价格 产 生影 响 而形 成 的系 统性 风 险, 个 别证券 特 有的 非 系统 性 风险 ,由 于 基金 份 额持 有 人连 续大 量 赎回 基 金产 生 的流 动性 风 险, 基 金管理人在 基金 管理 实施 过程 中产生 的基 金管 理风 险, 本基金 的特 定风 险等 。 本 基 金 可投 资 中小 企 业私募 债 , 中小 企 业私 募 债由于 发 行 人自 身 特点 , 存在一 定 的 违约风 险 。同 时 单只 债 券发 行规 模 较小 , 且只 能 通过 两大 交 易所 特 定渠 道 进行 转让 交 易 , 存 在流动性风 险。 本 基 金 为混 合 型基 金 ,其预 期 风 险、 预 期收 益 高于货 币 市 场基 金 和债 券 型基金 , 低 于股票型基 金。 投资有 风险 ,投 资人 认购 (或申 购) 本基 金时 应认 真阅读 本招 募说 明书 。 基 金 的 过往 业 绩并 不 预示其 未 来 表现 。 基金 管 理人提 醒 投 资人 基 金投 资 的“买 者 自 负”原 则 ,在 作 出投 资 决策 后, 基 金运 营 状况 与 基金 净值 变 化引 致 的投 资 风险 ,由 投 资人 自 行承担。 基 金 管 理人 依 照恪 尽 职守、 诚 实 信用 、 谨慎 勤 勉的原 则 管 理和 运 用基 金 财产, 不 保 证 投国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 2 资 本基 金一 定盈 利, 也不 基 金份 额持 有人 的最 低收益 。 本招募 说明 书已 经本 基金 托管人 复核 。本 招募 说明 书所载 内容 截止 日 为 2015 年 6 月 30日,投 资组 合报 告为 2015 年 2 季度 报告 ,有 关财 务 数据和 净值 表现 截止 日为 2015 年 6 月 30日。 一、基 金管理人 ( 一) 基金 管理 人概 况 名称: 国泰 基金 管理 有限 公司 住所: 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 100 号上 海环 球金 融中 心 39 楼 办公地 址: 上海 市虹 口区 公平 18 号 8 号楼 嘉昱 大 厦 16 层-19 层 成立时 间:1998 年 3 月 5 日 代 表人 :陈 勇胜 注册资 本: 壹亿 壹 仟 万元 人民币 联系人 :何 晔 联系电 话: (021 )31089000 ,4008888688 股本结 构: 股东名 称 股权比 例 中国建 银投 资有 限责 任公 司 60% 意大利 忠利 集团 30% 中国电 力财 务有 限公 司 10% (二) 基金 管理 人管 理基 金的基 本情 况 截至 2015 年 6 月 30 日,本基金 管理 人共 管 理 54 只 式 证券 投资 基金 : 国 泰金鹰 增长证券投 资基 金、 国泰 金龙 系列证 券投 资基 金( 包 括 2 只 子基 金, 分别 为国 泰 金龙行 业精 选证券投资 基金 、 国泰 金龙 债 券证券 投资 基金 ) 、 国泰 金 马稳健 回报 证券 投资 基金 、国 泰货 币市 场证 券 投资 基 金、 国 泰金 鹿保 本 增值 混 合证 券 投资 基金 、 国泰 金 鹏蓝 筹 价值 混合 型 证券 投 资基金、 国泰 金鼎 价值 精选 混 合型证 券投 资基 金 (由 金 鼎证券 投资 基金 转型 而来 ) 、国 泰金 牛创 新成长股 票型 证券 投资 基金 、国泰 沪 深 300 指数 证券 投资基 金( 由国 泰金 象保 本增值 混合 证 券投资基 金转 型而 来) 、国 泰 双利债 券证 券投 资基 金 、 国泰区 位优 势股 票型 证券 投资基 金 、国 泰中小盘 成长 股 票 型证 券投 资基金 (LOF ) (由金盛 证 券投资 基金 转型 而来 ) 、 国 泰纳斯 达 克 100指数证 券投 资基 金、 国泰 价值经 典股 票型 证券 投资 基金(LOF ) 、上证 180 金 融交易 型开 放 式国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 3 指数证 券投 资基 金、 国泰 上证 180 金 融交 易型 式指数 证券 投资 基金 联接 基金、 国泰 保 本混 合 型证 券 投资 基 金、 国泰 事 件驱 动 策略 股 票型 证券 投 资基 金 、国 泰 信用 互利 分 级债 券 型证券投资 基金 、中 小 板 300 成长交 易型 式指 数证 券投资 基金 、国 泰中 小 板 300 成长 交易型开 放 式指 数 证券 投 资基 金联 接 基金 、 国泰 成 长优 选股 票 型证 券 投资 基 金、 国泰 大 商 品 配置证券投 资基 金(LOF) 、 国泰 信用债 券型 证券 投资 基金 、 国泰 现金 管理 货币 市场 基金、 国泰 金泰平衡混 合型 证券 投资 基金 (由 金泰 证券 投资 基金 转 型而来 ) 、 国泰 民安 增利 债 券型发 起式 证券投 资 基金 、 国泰 国 证房 地产 行 业指 数 分级 证 券投 资基 金 、国 泰 估值 优 势股 票型 证 券投 资 基金(LOF ) (由国 泰估 值优 势 可分离 交易 股票 型证 券投 资基金 封闭 期届 满转 换而 来) 、 上 证 5 年期国债交 易型 式指 数证 券投资 基金 、国 泰上 证 5 年期国 债交 易型 式指 数证券 投资 基 金联接基 金、 纳斯 达 克 100 交易型 式指 数证 券投 资基金 、国 泰中 国企 业境 外高收 益债 券 型证 券 投资 基 金、 国 泰黄 金交 易 型开 放 式证 券 投 资 基金 、 国泰 美 国房 地 产开 发股 票 型证 券 投资基金 、国 泰国 证医 药卫 生 行业指 数分 级证 券投 资基 金、 国泰 淘金 互联 网债 券 型证券 投资 基金 、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF ) 、国泰国策驱动灵 活配置混合 型证券投 资基 金、国泰浓 益灵活配 置混 合型证券投 资基金、 国泰 安 康养 老 定期 支付 混 合型 证 券投 资 基金 、国 泰 结构 转 型灵 活 配置 混合 型 证券 投 资基金、 国泰 金鑫 股票 型证 券 投资基 金 (由 金鑫 证券 投 资基金 转型 而来 ) 、 国泰 新 经济灵 活配 置混合 型 证券 投 资基 金 、国 泰国 证 食品 饮 料行 业 指数 分级 证 券投 资 基金 、 国泰 创利 债 券型 证 券投资基金 ( 由国泰 6 个月 短 期理财 债券 型证 券投 资基 金转型 而来 ) 、 国泰 策略 收 益灵活 配置 混合型证券 投资 基金 (由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来) 、国 泰 深证 TMT50 指数 分 级证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证有 色 金属 行 业指 数分 级 证券 投 资基 金 、国 泰睿 吉 灵活 配 置混合 型 证券 投 资基 金 、国 泰兴 益 灵 活 配 置混 合 型证 券投 资 基金 、 国泰 生 益灵 活配 置 混合 型 证券投资基 金 。另 外, 本基 金 管理人 于 2004 年获 得全 国 社会保 障基 金理 事会 社保 基金资 产管 理人资格, 目前 受托 管理 全国 社保基 金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日 ,本 基 金管理 人获 得企业年金 投资 管理 人资 格 。2008 年 2 月 14 日, 本基 金 管理人 成为 首批 获准 开展 特定客 户资 产管理业务 ( 专户 理财 )的 基 金公司 之一 , 并于 3 月 24 日经中 国证 监会 批准 获得 合格境 内机 构投资 者(QDII ) 资 格, 成为目 前业 内少数 拥有 “全牌照 ”的 基金公 司之 一,囊括 了公 募基金 、社保、 年金 、专 户理 财 和 QDII 等管理业 务资 格 。 (三) 主要 人员 情况 1、 董 事会 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 4 胜 , 董事 长, 硕士 研 究生 ,高 级经 济师 ,23 年 证券从 业经 历 。1982 年 起 在中国 建设银 行 总行 、 中国 投 资银 行总 行 工作 。 历任 综 合计 划处 、 资金 处 副处 长 、国 际结 算 部副 总 经理(主持 工作 ) 。 1992 年起 任 国泰证 券有 限公 司国 际业 务部总 经理 , 公司 总经 理 助理兼 分公司总经 理,1998 年 3 月 起 任国泰 基金 管理 有限 公司 董事、 总经 理,1999 年 10 月起 任公 司董事长,2014 年 12 月 11 日 起代任 公司 总经 理。 张瑞兵 ,董 事, 博士 研究 生。2006 年 7 月 起在 中国 建银投 有限 责任 公司 工作 ,先后 任 股权 管 理部 业 务副 经 理、 业务 经 理, 资 本市 场 部业 务经 理 ,策 略 投资 部 助理 投资 经 理, 公 开市场投资 部助 理投 资经 理, 战略发 展部 业务 经理 、组 负责人 ,现 任战 略发 展部 处长。2014 年 5月起任 公司 董事 。 陈川 , 董 事 , 博 士研 究生 , 经 济师 。2001 年 7 月至 2005 年 8 月 , 在 中国 建设 银行总 行工作, 历任 中间 业务 部、 投 资银行 部 、公 司业 务部 业 务副经 理 、业 务经 理。2005 年 8 月至 2007年 6 月 ,在 中国 建银 投资 有限责 任公 司工 作, 历任 投资银 行部 、委 托代 理业 务部业 务经 理 、高级副 经理 。2007 年 6 月至 2008 年 5 月 , 在中 投证 券资本 市场 部担 任执 行总 经理 。2008 年 5月至 2012 年 6 月, 在中 国 建银投 资有 限责 任公 司工 作, 历任 投资 银行 部高 级 经理 、投 资部 高级经理 、 企业 管理 部高 级 经理 。2012 年 6 月至 2012 年 9 月 , 任建 投科 信科 技 股份有 限公 司副总经理 。2012 年 9 月至 2013 年 4 月, 任中 建投 租赁 有限责 任公 司纪 委书 记、 副总经 理。2013年 4 月至 2014 年 1 月, 任 中国建 银投 资有 限责 任公 司长期 股权 投资 部总 经理 。现 任中 国建 银投资有 限责 任公 司战 略发 展部业 务总 监。2014 年 5 月起任 公司 董事 。 Santo Borsellino , 董事 , 硕士研 究生 。1994-1995 年在 BANK OF ITALY 负责 经济研 究;1995 年在 UNIVERSITY OF BOLOGNA 任 金 融 部 助 理 ,1995-1997 年在 ROLOFINANCE UNICREDITO ITALIANO GROUP – SOFIPA SpA 任金融 分析 师;1999-2004 年在 LEHMAN BROTHERS INTERNATIONAL 任股票保 险研 究员 ;2004-2005 年任 URWICK CAPITAL LLP合伙人 ; 2005-2006 年在 CREDIT SUISSE 任副 总裁; 2006-2008 年在 EURIZONCAPITAL SGR SpA 历任 研究 员/ 基 金经 理 。 2009-2013 年任 GENERALI INVESTMENTS EUROPE 权 益部 总监。2013 年 6 月起 任 GENERALI INVESTMENTS EUROPE 总 经理 。2013 年 11 月起 任公司 董 事 。 游一冰 , 董事 , 大 学本 科, 英国特 许保 险学 会高 级会 员 (FCII ) 及英国特 许保 险 师 (Chartered Insurer)。 1989 年 起任 中国 人民保 险公 司总 公司 营业 部助理 经理; 1994 年 起任 中国保 险 (欧 洲)控股有 限公 司总 裁助 理 ;1996 年 起任 忠利 保险 有限 公司英 国分 公司 再保 险承 保人 ;1998 年起任忠利 亚洲 中国 地区 总经 理。2002 年起 任中 意人 寿 保险有 限公 司董 事 。2007 年起任 中意 财产保险有 限公 司董 事、 总经 理。 2010 年 6 月起 任公 司董事 。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 5 侯文捷 , 董 事, 硕 士研 究 生, 高 级工 程师。1994 年 3 月至 2002 年 2 月 在中 国 电力信 托投资 有 限公 司 工作 , 历任 经理 部 项目 经 理, 证 券部 项目 经 理, 北 京证 券 营业 部副 经 理, 天 津证券营业 部副 经理 、 经理 。2002 年 2 月 起在 中国 电力 财务有 限公 司工 作 , 先 后 任信息 中心 主任 、信 息 技术 部 主任 、 首席 信息 师 、华 北 分公 司 总经 理、 党 组副 书 记, 现 任中 国电 力 财务 有 限公司党组 、副 总经 理。2012 年 4 月 起任 公司 董事 。 王军, 董事 ,博 士研 究生, 教授 。1986 年 起在 对外经 济贸 易大 律系 、 院 执教 , 任助 教 、讲 师 、副 教授 、 教授 、 博士 生 导师 、法 学 院副 院 长、 院 长, 兼任 国 务院 学 位委员 会 第六 届 学科 评 议组 组 、 全国 法 律专 业学 位 研究 生 教育 指 导委 员会 委 员、 国 际贸易 和 金融 法 律研 究 所所 长、 中 国法 学 会国 际 经济 研 究会 副 会长 、 中国 会 民法 学 研究会 常 务理 事 、中 国 教育 研 究会 第 一届 理 事会 常务 理 事、 中 国国 际 经济 贸易 仲 裁委 员 会仲裁 员 、新 加 坡国 际 仲裁 中心 仲 裁员 、 仲 裁委 员会 仲 裁员 、 大连 仲 裁委 员会 仲 裁员 等 职。2010 年 6 月起 任公 司独 立 董事。 刘秉升 ,独 立董 事, 大学 学历, 高级 经济 师。1980 年起任 省长 白县 马鹿 沟乡党 委 ;1982 年起 任吉 林省 长 白朝鲜 族自 治县 县委 常委 、常 务副 县长 ;1985 年 起 任 省抚 松县县委常 委、 常务 副县 长;1989 年起 任中 国建 设银 行 省 白山 市支 行行 长、 党委书 记;1995年起任 中国 建设 银行 市分行 行长 、 党委 ; 1998 年 起任 中国 建设 银行 海南省 分行 行长 、党委书 记。2007 年 任海 南 省银行 业协 会会 长。2010 年 11 月起 任公 司独 立董 事 。 韩少华 ,独 立董 事, 大学 专科, 高级 会计 师。1964 年起在 中国 建设 银行 河 南 省工作 , 历任河南 省分 行副 处长 、 处 长; 南阳 市分 行行 长 、 党 组 ; 分行 总会 计师 。2003 年至 2008 年任河南 省豫 财会 计师 事务 所副所 长。2010 年 11 月 起任公 司独 立董 事。 常瑞明 ,独 立董 事, 大学 学历, 高级 经济 师。1980 年起在 工商 银行 省工 作,历 任 沧 州市 支 行主 任 、副 行长 ; 省 分行 办 公室 副主 任 、信 息 处处 长 、副 处长 ; 保 定市分行行 长、 党组 副书 记、 ; 省分 行副 行长 、行长 、党 委书 记;2004 年起任 工商 银 行山西省 分行 行长 、 党 委书 记 ; 2007 年起 任工 商银 行工 会工作 委员 会常 务副 主任 ; 2010 年至 2014年任北 京银 泉大 厦董 事长 。2014 年 10 月 起任 公司 董 事 。 2、 监 事会 梁凤玉 , 监事 会主 席 , 硕 士研究 生 , 高 级会 计师 。1994 年 8 月至 2006 年 6 月 , 先 后建 设银 行 辽宁 分 行国 际 业务 部、 人 力资 源 部、 葫 芦岛 市分 行 城内 支 行、 葫 芦岛 市分 行 计财 部 、葫芦 岛 市分 行 国际 业 务部 、建 设 银行 辽 宁分 行 计划 财务 部 工作 , 任业 务 经理 、副 行 长、 副 总经理等职 。 2006 年 7 月至 2007 年 3 月 在中 国建 银投 资 有限责 任公 司财 务会 计部 工作 。2007 年 4国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 6 月至 2008 年 2 月在 中国 投 资咨询 公司 任财 务总 监。2008 年 3 月至 2012 年 8 月 在中国 建银 投资有限 责任 公司 财务 会计 部任高 级经 理 。 2012 年 9 月至 2014 年 8 月在 建投 投 资有限 责任 公司任副总 经理 。2014 年 12 月起任 公司 监事 会主 席。 Yezdi Phiroze Chinoy , 监事, 大学 本科。 1995 年 12 月至 2000 年 5 月在 Jardine Fleming India任公司 秘书 及法 务。 2000 年 9 月至 2003 年 2 月, 在 Dresdner Kleinwort Benson 任合规 部主 管、公司秘 书兼 法务 。2003 年 3 月至 2008 年 1 月任 JP Morgan Chase India 合规 部副 总经理 。2008年 2 月至 2008 年 8 月任 Prudential Property Investment Management Singapore 法 律及合 规部 主管。 2008 年 8 月至 2014 年 3 月任 Allianz Global Investors Singapore Limited 东南 亚及南 亚合 规部主管 。2014 年 3 月 17 日起 任 Generall Investments Asia Limited 首席执 行官 。 刘顺君 , 监 事, 硕 士研 究 生, 高 级经 济师。1986 年 7 月至 2000 年 3 月 在中 国 人民解 放军军事经 济学 院工 作 , 历 任 教员 、 副 主任 。2000 年 4 月至 2003 年 1 月在 长江 证 券有限 责任 公司工作 , 历 任投 资银 行总 部 业务主 管 、 项 目经 理 。2003 年 1 月至 2005 年 5 月 任 长江巴 黎百 富勤证券有 限责 任公 司北 京部 高级经 理。2005 年 6 月起 在中国 电力 财务 有限 公司 工作, 先后 任 金融 租 赁公 司 筹建 处 综合 部主 任 ,营 业 管理 部 主任 助理 , 华北 分 公司 总 经理 助理 、 华北 分 公司副 总 经理 、 党组 成 员、 纪检 组 长、 工 会主 席 ,福 建业 务 部副 主 任、 主 任, 现任 中 国电 力 财务有限公 司投 资管 理部 主任 。2012 年 4 月 起任 公司 监 事。 李辉, 监事, 大学 本科。1997 年 7 月至 2000 年 4 月 任职于 上海 远洋 运输 公司 ,2000 年 4月至 2002 年 12 月任 职于 中宏人 寿保 险有 限公 司 , 2003 年 1 月至 2005 年 7 月 任职于 海康 人寿保险有 限公 司 , 2005 年 7 月至 2007 年 7 月任 职于 AIG 集团 , 2007 年 7 月至 2010 年 3 月 任职于星展 银行 。2010 年 4 月 加入国 泰基 金管 理有 限公 司,先 后担 任财 富大 学负 责人、 总经 理 办公室负 责人 。 现 任公 司人 力资源 部 ( 财富 大学 ) 及 行政管 理部 负责 人。2013 年 11 月起 任公 司职工监 事。 束琴 , 监 事 , 大 专学 历 。1980 年 3 月至 1992 年 3 月 分别任 职于 人民 银行 安康 地区分 行和工商银 行安 康地 区分 行,1993 年 3 月至 2008 年 8 月任职 于陕 西省 住房 资金 管理中 心。2008年 8 月 加入 国泰 基金 管理 有限公 司, 先后 担任 行政 管理部 主管 、总 监助 理。 现任公 司行 政 部副总监 。2013 年 11 月 起 任公司 职工 监事 。 3、高 级管 理人 员 胜 ,董 事长 及代 任总 经理, 简历 情况 见董 事会 介 绍。 巴立康 ,硕 士研 究生 ,高 级会计 师,22 年 证券 基金 从业经 历。1993 年 4 月至 1998 年 4月 在 华夏 证 券工 作 ,历 任营 业 部财 务 经理 、 公司 计划 财 务部 副 总经 理 兼上 海分 公 司财 务 部经国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 7 理。1998 年 4 月至 2007 年 11 月在 华夏 基金 管理 有 限公司 工作 ,历 任综 合管 理部总 经理 、基金运作 部总 经理 、 基 金运 营总监 、 稽 核总 监。2007 年 12 月加 入国 泰基 金管 理 有限公 司,2008年 12 月起 担任 公司 副总 经 理。 周向勇 , 硕士 研究 生,18 年金融 从业 经历 。1996 年 7 月至 2004 年 12 月 在中 国建设 银行总行工 作, 先后 任办 公室 科员、 个人 银行 业务 部主 任科员 。2004 年 12 月至 2011 年 1 月在 中国建银 投资 公司 工作 ,任 办公室 高级 业务 经理 、业 务运营 组负 责人 。2011 年 1 月加 入国 泰 基金管理 有限 公司 ,任 总经 理助理 ,2012 年 11 月 起 任公司 副总 经理 。 贺燕萍 ,硕 士,17 年 证券 业从业 经历 。1998 年 2 月至 2007 年 8 月在 中信 建 投证券 有限责任公 司( 原 华夏 证券 有限 公司) 研 究所 和机 构业 务部 任总经 理助 理;2007 年 8 月至 2013 年 8月 历 任光 大 证券 股 份有 限公 司 销售 交 易部 副 总经 理、 总 经理 和 光大 证 券资 产管 理 有限 公 司总经理;2013 年 8 月 加入 国 泰基金 管理 有限 公司 ,2013 年 10 月 起任 公司 副总 经 理 。 林海中 ,硕 士研 究生 ,12 年证券 基金 从业 经历 。2002 年 8 月至 2005 年 4 月 在 中国证 监会信息 中心 工作 , 历任 专 业助理 、 主任 科员 ;2005 年 4 月至 2012 年 6 月在 中 国证监 会基 金监管部工 作 ,历 任主 任科 员 、副 处长 、处 长。2012 年 6 月加 入国 泰基 金管 理有 限公司 ,2012 年8 月起 任公 司督 察长 。 4、本 基金 基金 经理 (1) 现任 基金 经理 黄焱, 硕士 研究 生,20 年 证 券从业 经历 。 曾 任职 于中 期国际 期货 公司 、 和 利投 资发展 公司 、平安保 险公 司投 资管 理中 心。2003 年 1 月 加盟 国泰 基金管 理有 限公 司, 曾任 国泰金 泰封 闭 基金经理 、 金鹿 保本 增值 基 金和金 象保 本增 值基 金的 共同基 金经 理 。2006 年7 月至 2008 年 5 月担任国 泰金 龙行 业混 合型 证券投 资基 金的 基金 经理 ,2007 年 4 月至 2010 年 10 月 任金 鑫证 券投资基 金的 基金 经理 ,2008 年 5 月 起任 国泰 金鹏 蓝 筹价值 混合 型证 券投 资基 金的基 金经 理,2010 年 8 月至 2014 年 3 月兼任 国泰 价值 经典 股 票 型证券 投资 基金 (LOF ) 的 基金经 理,2014年 5 月 起兼 任国 泰民 益灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金(LOF ) ( 原国 泰淘 新灵 活配置 混合 型 证券投资 基金 )和 国泰 浓益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基金 经理 ,2015 年 4 月起 兼任 国 泰睿吉灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金的 基金 经理 。 2009 年 5 月至2011 年1 月 任 基金管 理部 副总监,2011 年1 月至2014 年 3 月 任基 金管 理部 总监 。2011 年1 月至 2012 年2 月任 公司 投资 副总监,2012 年 2 月起 任公 司投资 总监 。2012 年 10 月起任 公司 总经 理助 理。2014 年 3 月 起任权益投 资事 业部 总经 理。 樊利安 , 硕士 ,9 年 证券 从 业经历 。 曾 任职 上海 鑫地 投资管 理有 限公 司、 天治 基金管 理有国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 8 限公司 等。2010 年7 月加 入国泰 基金 管理 有限 公司 , 历任 研究 员、 基 金经 理 助理。2014 年10月 起 任国 泰 民益 灵 活配 置混 合 型证 券 投资 基 金(LOF) ( 原 国泰 淘 新灵 活配 置 混合 型 证券 投资基金) 和国 泰浓 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金的 基金经 理,2015 年 1 月起 兼任国 泰结 构 转型灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 的基 金经 理,2015 年 3 月 起兼 任国 泰国 策驱 动灵活 配置 混 合型证券 投资 基金 的基 金经 理,2015 年 5 月 起兼 任国 泰兴益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的 基金经理,2015 年6 月 起兼 任国泰 生益 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国泰 睿 吉灵活 配置 混合 型证券投 资基 金和 国泰 金泰 平衡混 合型 证券 投资 基金 (原金 泰证 券投 资基 金) 的 基金经 理。2015年 5 月 起任 研究 部副 总监 。 (2) 历任 基金 经理 自 2013 年 12 月30 日至 2014 年 5 月 6 日 由张 一格 担任本 基金 的基 金经 理,2014 年 5 月7 日至2014 年 10 月20 日 由张一 格和 黄焱 共同 担任 本基金 的基 金经 理 , 自2014 年 10 月 21 日至 2015 年2 月24 日 由张 一格 、 黄 焱 、 樊 利安 共同 担任本 基金 的基 金经 理,自 2015 年2 月25日起至 今由 黄焱 、樊 利安 共同担 任本 基金 的基 金经 理 。 5、本 基金 投资 决策 委员 会 本 基 金 管理 人 设有 公 司投资 决 策 委员 会 ,其 成 员在公 司 分 管副 总 经理 、 投资总 监 、 绝对收 益 投资 ( 事业 ) 部、 权益 投 资( 事 业) 部 、量 化投 资 (事 业 )部 等 相关 人员 中 产生 。 公司总 经 理可 以 推荐 上 述人 员以 外 的投 资 管理 相 关人 员担 任 , 督察 长 和运 营体 系 负责 人 列席公 司 投资 决 策委 员 会会 议。 公 司投 资 决策 委 员会 主要 职 责是 根 据有 关 法规 和基 金 合同 , 审议并 决 策公 司 投资 研 究部 门提 出 的公 司 整体 投 资策 略、 基 金大 类 资产 配 置原 则, 以 及研 究 相关投资部 门提 出的 重大 投资 等 。 投资决 策委 员会 组成 如下: 周向勇 :副 总经 理 黄焱: 总经 理助 理兼 投资 总监兼 权益 投资 (事业 ) 部总经 理 吴晨: 绝对 收益 投资 (事 业)部 副总 监 张则斌 :权 益投 资总 监 6. 上 述成 员之 间均 不存 在 近亲属 或家 属关 系。 二、基 金托管人 (一) 基金 托管 人基 本情 况 名称: 宁波 银行 股份 有限 公司 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 9 住所: 中国 浙江 宁波 市鄞 州区宁 南南 700 号 代 表人 :陆 华裕 成立时 间:1997 年 04 月 10 日 批准设 立机 关和 批准 设立 文号: 中国 银监 会, 银监 复[2007]64 号 组织形 式: 股份 有限 公司 注册资 本: 叁拾 贰亿 肆仟 玖百捌 拾贰 万零 捌仟 肆佰 零壹人 民币 存续期 间: 持续 经营 基金托 管资 格批 文及 文号 :证监 许可 【2012 】1432 号 (二) 主要 人员 情况 截至 2014 年 12 月末 , 宁波 银行 资产 托管 部共 有员 工 28 人, 平均 年龄 30 岁,100 %以 上员工拥 有大 学本 科以 上学 历,高 管人 员均 拥有 研究 生以上 学历 或高 级技 术职 称。 (三) 基金 托管 业务 经营 情况 作为中 国大 陆托 管服 务的 先行者 , 宁波 银行 自 2012 年获得 证券 投资 基金 资产 托管的 资 格以来 , 秉承 “ 诚实 信用、 勤 勉尽责 ” 的 旨, 依靠 严密 科学的 风险 管理 和内 部控 制体系 、 规 范的管 理 模式 、 先进 的 营运 系统 和 专业 的 服务 团 队, 严格 履 行资 产 托管 人 职责 ,为 境 内外 广 大投资 者 、金 融 资产 管 理机 构和 企 业客 户 提供 安 全、 高效 、 专业 的 托管 服 务, 展现 优 异的 市 场形象 和 影响 力 。建 立 了国 内托 管 银行 中 丰富 和 成熟 的产 品 线。 拥 有包 括 证券 投资 基 金、 信 托资产 、 QD I I资 产 、股 权投 资 基金 、 证券 公 司集 合资 产 管理 计 划、 证 券公 司定 向 资产 管 理计划、 基金 公司 特定 客户 资 产管理 等门 类齐 全的 托管 产品体 系 ,同 时在 国内 率 先开展 绩效 评估 、风险管 理等 增值 服务 ,可 以为各 类客 户提 供个 性化 的托管 服务 。 三、相 关服务机构 (一) 基金 份额 发售 机构 1、场 外销售 机构 (1) 直销 机构 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 国泰基 金管 理有 限公司上 海直 销柜 台 地址: 上海 市虹 口区 公平 18 号 8 号楼 嘉昱 大 厦 16 层-19 层 客户服 务专 线: , 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 10 传真: 网址:国泰基 金 电子交 易平 台 电子交 易 网 站:登录网 易页面 智能手 机 APP 平 台:iphone 交易 客户 端、Android 交 易客户 端 “国泰 基金 ”微 信交 易平 台 电话: 联系人 : 李 静姝 (2) 其它 销售 机构 ① 销售 银行 及券 商 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 中国建 设银 行股份有限 公司 注册地 址: 市西 城区 金融大 街 25 号 办公地 址: 市西 城区 闹市口 大 街1 号院 1 号楼 代 表人 :王 洪章 客服电 话:95533 网址:招商银 行股 份有限公司 注册地 址: 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦 代 表人 :傅 育宁 联系人 :邓 炯鹏 电话: 传真: 客户服 务热 线:95555 网址:上海农 村商 业银行股份 有限 公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区浦东 大 道981 号 代 表人 :胡 平西 联系人 :吴 海平 电话: 传真: 客服电 话: 网址:平安银 行股 份有限公司 注册地 址: 广东 省深 圳市 深 南东 5047 号 深圳 发展 银 行大厦 代 表人 :肖 遂宁 联系人 :王 昕 电话: 客服电 话 : 95511-3 或 95501 网址:国泰君 安证 券股份有限 公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区商城 618 号 代 表人 :万 建华 联系人 :芮 敏祺 电话: 传真: 客服电 话: 网址:中信建 投证 券股份有限 公司 注册地 址: 市朝 阳区 安立 66 号 4 号楼 代 表人 :王 常青 联系人 :魏 明 电话: 传真: 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 11 客服电 话: 网址:国信证 券股 份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区红岭中 1012 号 国 信 证 券 大 厦16-26 楼 代 表人 :何 如 联系人 :齐 晓燕 电话: 传真: 客服电 话:95536 网址:招商证 券股 份有限公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 益田 江苏 大 厦A 座 38-45 层 代 表人 :宫 少林 联系人 :林 生迎 电话: 传真: 网址:客服电 话:/95565 9 中国银 河证 券股份有限 公司 注册地 址: 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座 代 表人 :陈 有安 联系人 :田 薇 电话: 传真: 客服电 话: 网址:海通证 券股 份有限公司 注册地 址: 上海 市淮 海中 98 号 代 表人 :王 开国 联系人 :李 笑鸣 电话: 传真: 客服电 话: (全国 ) ,021-95553 网址:申银万 国证 券股份有限 公司 注册地 址: 上海 市常 熟 171 号 代 表人 :丁 国荣 联系人 :邓 寒冰 电话: 传真: 客服电 话: 网址:万联证 券有 限责任公司 注册地 址: 广州 市天 河区 珠江东 11 号高 德置 地 广场 F 栋18、19 层 代 表人 :张 建军 联系人 :罗 创斌 电话: 传真:-1013 客服电 话: 网址:上海证 券有 限责 注册地 址: 上海 市西 藏中 336 号 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 12 任公司 代 表人 :郁 忠民 联系人 :张 瑾 电话: 传真: 客服电 话: 网址:光大证 券股 份有限公司 注册地 址: 上海 市静 安区 新闸 1508 号 代 表人 :薛峰 联系人 :刘 晨 电话: 传真: 客服电 话:95525 、10108998 、 网址:华泰证 券有 限责任公司 注册地 址: 江苏 省南 京市 中山东 90 号 华泰 证券 大 厦 办公地 址: 江苏 省南 京市 中山东 90 号 华泰 证券 大 厦 代 表人 :吴 万善 联系人 :张 小波 电话: 网址:客服电 话:95597 16 长江证 券股 份有限公司 注册地 址: 武汉 市新 华 特 8 号 长江 证券 大厦 代 表人 :胡 运钊 联系人 :李 良 电话: 传真: 客服电 话:95579 网址:安信证 券股 份有限公司 注册地 址: 深圳 市福 田区 金田 4018 号安 联大 厦 35 层、28层A02 单元 代 表人 :牛 冠兴 联系人 :陈 剑虹 联系电 话: 传真: 客服电 话: 网址:中国中 投证 券有限责任 公司 注册地址:深圳市福田区 益田与福中交界处荣 超商务中心A 栋第 18 层-21 层及 第04 层 01. 02. 03. 05. 11. 12. 13. 15. 16. 18. 19. 20. 21. 22. 23 单元 代 表人 :龙 增来 联系人 :刘 毅 电话: 传真: 网址:客服电 话: 、95532 19 华宝证 券有 限责任公司 注册地 址 : 上海 市浦 东新 区世纪 大 道100 号环 球金 融中 心 57层 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 13 代 表人 :陈 林 联系人 :刘 闻川 电话: 传真 客服电 话: 网址:信达证 券股 份有限公司 注册地 址: 市西 城区 闹市口 大 街9 号院 1 号楼 代 表人 :高 冠江 联系人 :唐 静 电话: 传真: 客服电 话: 网址:国都证 券有 限责任公司 注册地 址: 市东 城区 东直门 南大 街 3 号 国华 投 资大 厦 9层10 层 代 表人 :常 喆 联系人 :黄 静 电话: 传真:-3389 客服电 话:4008188118 网址:华安证 券股 份有 限公司 注册地 址: 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 198 号财 智中心 B1 座 代 表人 :李 工 联系人 :汪 燕 电话: 传真: 客服电 话:4008096518 网址:华鑫证 券有 限责任公司 注册地 址 : 深圳 市福 田区 金田 4018 号 安联 大厦28 层 A01 、B01(b )单 元 代 表人 :俞 洋 联系人 :王 逍 电话: 传真: 客服电 话: ; ;4001099918 网址:宁波银 行股 份有限公司 注册地 址: 宁波 市江 东区 中山东 294 号 代 表人 : 陆 华裕 客服电 话:96528 ( 上海 地 区 962528 ) 网址:晋商银 行股 份有限公司 注册地址:山西省太原市 万区长风西街一号丽 华大厦 A座 代 表: 上官 永清 客服电 话:95105588 网址: ②第三 方销 售机 构 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 14 序号 机 构 名 称 机 构 信 息 1 诺亚正 行( 上海 )基金销 售投 资顾 问有限公 司 注册地 址: 上 海市 金山 区 廊下镇 漕廊 公 7650 号205 室 代 表人 :汪 静波 联系人 :方 成 电话: 传真: 客服电 话:4008215399 网址:上海好 买基 金销 售有限公司 注册地 址: 上海 市虹 口区 场中 685 弄 37 号4 号楼 449 室 代 表人 :杨 文斌 联系人 :薛年 电话: 传真: 客服电 话: 网址:深圳众 禄基 金销 售有限公司 注册地 址: 深圳 市罗 湖区 深南东 5047 号发 展银 行 大厦 25楼I、J 单元 代 表人 :薛 峰 联系人 :童 彩平 电话: 传真: 客服电 话: 网址:及 展 恒基 金销 售有限公司 注册地 址: 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号 代 表人 :闫 振杰 联系人 :焦 琳 电话:-8288 传真:-8802 客服电 话:4008886661 网址:万银财 富( )基金销 售有 限公 司 注册地 址: 北 京市 朝阳 区 北四环 中 27 号院5 号楼 3201 内 代 表: 李招 弟 联系人 :刘 媛 电话: 传真: 客服电 话:4008080069 网址:上海利 得基 金销 售有限公 司 注册地 址: 上 海市 宝山 区 蕴川 5475 号1033 室 代 表: 盛大 联系人 : 叶 志杰 电话: 传真: 客服电 话: 网址:浙江金 观诚 财富 管 注册地 址: 杭州 市教 工 18 号 EAC 欧美 中心A 座D 区 801 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 15 理有限 公司 代 表: 陆彬 彬 联系人 :鲁 盛 电话: 传真: 客服电 话: 网址:嘉实财 富管 理有 限公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 B 座 46 楼 06-10单元 代 表: 赵学 军 联系人 :张 倩 电话: 客服电 话: 传真: 、 网址:上海长 量基 金销 售投资顾问 有限 公司 注册地 址: 上海 市浦 东新 区高翔 526 号 2 幢 220 室 代 表人 : 张跃 伟 联系人 :敖 玲 电话:-8201 传真:021 —58787698 客服电 话: 网址:浙江同 花顺 基金 销售公司 注册地 址: 浙江 省杭 州市 文二西 一 号元 茂大 厦 903 代 表人 :凌 顺平 联系人 :杨 翼 电话:-8565 传真: 客服电 话: 网址:杭州数 米基 金销 售有限公司 注册地 址: 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙 东2 号 代 表人 : 陈柏 青 联系人 : 周嬿 旻 电话: 传真:0571- 26698533 客服电 话: 网址:上海天 天基 金销 售有限公 司 注册地 址: 上海 市徐 汇区 龙田 190 号 2 号楼 2 层 代 表: 其实 联系人 :朱 钰 电话:-1071 传真: 客服电 话:4001818188 网址: 一财 富( )信息科 技有 限公 司 办公地 址: 北 京西 城区 阜 成门大 街2 号万 通新 世界 广场 A 座22 层 2208 客户服 务热 线: 公司网 站:增 财基 金销 售办公地 址: 市西 城区 南礼士 66 号 1 号楼 12 层 1208国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 16 有限公 司 号 客户服 务热 线: 公司网 站:上海联 泰资 产管 理有限公 司 注册地 址: 中国 (上 海) 贸 易试 验区 富特 北 277 号 3层310 室 客户服 务热 线: 公司网 站:、场 内 销 售机构 本基金场内 将 通过 深 圳证券 交 易 所内 具 有基 金 销售业 务 资 格并 经 深圳 证 券交易 所 和 中国证 券 登记 结 算有 限 责任 公司 认 可的 会 员单 位 发售 。本 基 金认 购 期结 束 前获 得基 金 销售 业 务资格 的 证券 公 司也 可 代理 场内 基 金份 额 的发 售 。 尚 未取 得 基金 销售 业 务 资格 ,但 属 于深 圳 证券交 易 所会 员 的其 他 机构 ,可 在 本基 金 份额 上 市后 ,通 过 深圳 证 券交 易 所交 易系 统 办理 本 基金份额的 上市 交易 。 (二) 登记 机构 名称: 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司 地址: 市西 城区 太平 桥大 街 17 号 代 表人 :金 颖 联系人 :朱 立元 电话: (010 )59378839 传真: (010 )59378907 ( 三) 出具 法律 意见 书的 律师事 务所 名称: 上海 市 通 力律 师事 务所 住所: 上海 市 浦 东新 区 银 城中68号 时代 金融 中心19 楼 办公地 址: 上海 市 浦 东新 区 银城 中68号 时代 金融 中心19 楼 负责人 :韩 炯 联系电 话: 传 真: 联系人 :黎明 经办律 师: 黎明 、黎明 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 17 ( 四) 审计 基金 财产 的会 计师事 务所 名称: 德勤 华永 会计 师事 务所 ( 特殊 普通 合伙 ) 住所: 上海 市延 安东 222 号30楼 办公地 址: 上海 市延 安东 222 号30 楼 代 表人 :卢 伯卿 联系电 话: 经办注 册会 计师 :陶 坚、 吴柯 联系人 :陶 坚 四、基 金的 名称 国泰民 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 五、 基 金类型 和存续期限 1、 基 金类 型: 混合 型证 券 投资基 金 2、 基 金运 作方 式 : 上市 契 约型开 放式 3、 基 金的 存续 期间 :不定期 六、 投 资目标 前 瞻 性 把握 不 同时 期 股票市 场 、 债券 市 场、 银 行间市 场 的 收益 率 ,在 控 制下行 风 险 的前提下为 投资 人获 取稳 健回 报。 七、 投 资范围 本 基 金 的投 资 对象 是 具有良 好 流 动性 的 金融 工 具,包 括 国 内依 法 发行 上 市的股 票 ( 包括中小板 、创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 权证 、股 指期 货等 权 益类金 融工 具 、债 券 等固 定 收益 类 金融 工具 ( 包括 国 债、 央 行票 据、 金 融债 、 企业 债 、公 司债 、 次级 债 、中小企业 私募 债、 地方 债券、 中期 票据 、可 转换 债券( 含分 离交 易可 转债 ) 、短期 融资 券 、资 产 支持 证 券、 债 券回 购、 银 行存 款 等) 及 法律 法规 或 中国 证 监会 允 许基 金投 资 的其 他 金融工具( 但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定) 。 法 律 法 规或 监 管机 构 以后允 许 基 金投 资 的其 他 品种, 基 金 管理 人 在履 行 适当程 序 后 ,可以将其 纳入 投资 范围 ,其 投资比 例遵 循届 时有 效法 律法规 或相 关规 定。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 18 本基金 投资 组合 资产 配置 比例: 股票 资产 占基 金资 产的 0%-95% ,通 过二 级市 场直接 买 入股票 , 所 占比 例不 超过 股 票资产 的 10% ; 投 资于 债 券、 债券 回购 、 货币 市场 工具 、 银 行存 款以及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具不 低于 基金 资产 的 5% ;中小 企业 私 募债占基 金资 产净 值的 比例 不高 于 20% ; 每 个交 易日 日 终在扣 除股 指期 货保 证金 以后 , 本 基金 保留的 现 金及 到期 日在 一年 以内的 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 八、 投 资策略 1、大 类资 产配 置策 略 本 基 金 的大 类 资产 配 置主要 通 过 对宏 观 经济 运 行状况 、 国 家财 政 和货 币 政策、 国 家 产业政 策 以及 资 本市 场 资金 、 证券 市 场走 势 的分 析, 预 测宏 观 经济 的 发展 趋势 , 并据 此 评价未 来 一段 时 间股 票 、债 券市 场 相对 收 益率 , 主动 调整 股 票、 债 券类 资 产在 给定 区 间内 的 动态配置, 以使 基金 在保 持总 体风险 水平 相对 稳定 的基 础上, 优化 投资 组合 。 2、股 票投 资策 略 在 新 股 投资 方 面, 本 基金管 理 人 将全 面 深入 地 把握上 市 公 司基 本 面, 运 用基金 管 理 人的研 究 平台 和 股票 估 值体 系, 深 入发 掘 新股 内 在价 值, 结 合市 场 估值 水 平和 股市 投 资环 境 ,充分考虑 中签 率、 锁定 期等 因素, 有效 识别 并防 范风 险,以 获取 较好 收益 。 本基金二级 市 场 股 票 投资以 定 性 和定 量 分析 为 基础, 从 基 本面 分 析入 手 。根据 个 股 的估值 水 平优 选 个股 , 重点 配置 当 前业 绩 优良 、 市场 认同 度 较高 、 在可 预 见的 未来 其 行业 处 于景气周期 中的 股票 。 1)定 量分 析 本 基 金 管理 人 结合 案 头分析 与 实 地调 研 ,对 列 入研究 范 畴 的股 票 进行 全 面系统 地 分 析和评价。 ① 成长 能力 较强 本 基 金 认为 , 企业 以 往的成 长 性 能够 在 一定 程 度上反 映 企 业未 来 的增 长 潜力, 因 此 ,本基 金 利用 主 营业 务 收入 增长 率 、净 利 润增 长 率、 经营 性 现金 流 量增 长 率指 标来 考 量公 司 的历史成长 性, 作为 判断 公司 未来成 长性 的依 据。 主 营 业 务收 入 增长 率 是考察 公 司 成长 性 最重 要 的指标 , 主 营业 务 收入 的 增长所 隐 含 的往往 是 企业 市 场份 额 的扩 大, 体 现公 司 未来 盈 利潜 力的 提 高, 盈 利稳 定 性的 加大 , 公司 未 来持续 成 长能 力 的提 升 。本 基金 主 要考 察 公司 最 新报 告期 的 主营 业 务收 入 与上 年同 期 的比 较 ,并国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 19 与同行 业相 比较 。 净 利 润 是一 个 企业 经 营的最 终 成 果, 是 衡量 企 业经营 效 益 的主 要 指标 , 净利润 的 增 长反映 的 是公 司 的盈 利 能力 和盈 利 增长 情 况。 本 基金 主要 考 察公 司 最新 报 告期 的净 利 润与 上 年同期的比 较, 并与 同行 业相 比较。 经 营 性 现金 流 量反 映 的是公 司 的 营运 能 力, 体 现了公 司 的 偿债 能 力和 抗 风险能 力 。 本基金主要 考察 公司 最新 报告 期的经 营性 现金 流量 与上 年同期 的比 较, 并与 同行 业相比 较。 ② 盈利 质量 较高 本基金 利用 总资 产报 酬率 、净 资产 收益 率、 盈利 现 金比率 ( 经营 现金 净流 量/ 净利润 ) 指标来考 量公 司的 盈利 能力 和质量 。 总 资 产 报酬 率 是反 映 企业资 产 综 合利 用 效果 的 核心指 标 , 也是 衡 量企 业 总 资产 盈 利 能力的 重 要指 标 ;净 资 产收 益率 反 映企 业 利用 股 东资 本盈 利 的效 率 ,净 资 产收 益率 较 高且 保 持增长 的 公司 , 能为 股 东带 来较 高 回报 。 本基 金 考察 公司 过 去两 年 的总 资 产报 酬率 和 净资 产 收益率,并 与同 行业 平均 水平 进行比 较。 盈 利 现 金比 率 ,即 经 营现金 净 流 量与 净 利润 的 比值, 反 映 公司 本 期经 营 活动产 生 的 现金净 流 量与 净 利润 之 间的 比率 关 系。 该 比率 越 大, 一般 说 明公 司 盈利 质 量就 越高 。 本基 金 考察公司过 去两 年的 盈利 现金 比率, 并与 同行 业平 均水 平进行 比较 。 此 外 , 本基 金 还将 关 注公司 盈 利 的构 成 、盈 利 的主要 来 源 等, 全 面分 析 其盈利 能 力 和质量。 ③ 未来 增长 潜力 强 公 司 未 来盈 利 增长 的 预期决 定 股 票价 格 的变 化 。因此 , 在 关注 公 司历 史 成长性 的 同 时,本 基 金尤 其 关注 其 未来 盈利 的 增长 潜 力。 本 基金 将对 公 司未 来 一至 三 年的 主营 业 务收 入 增长率、净 利润 增长 率进 行预 测,并 对其 可能 性进 行判 断。 ④ 估值 水平 合理 本 基 金 将根 据 公司 所 处的行 业 , 采用 市 盈率 、 市净率 等 估 值指 标 ,对 公 司股票 价 值 进行动 态 评估 , 分析 该 公司 的股 价 是否 处 于合 理 的估 值区 间 ,以 规 避股 票 价值 被过 分 高估 所 隐含的投资 风险 。 2)定 性分 析 在 定 量 分析 的 基础 上 ,本基 金 结 合定 性 分析 筛 选优质 股 票 ,定 性 分析 主 要判断 公 司 的业务是否 符合 经济 发展 规律 、产业 政策 方向 ,是 否具 有较强 的竞 争力 和良 好的 治理结 构。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 20 根据定 性分 析结 果, 选择 具有以 下特 征的 公司 股票 重点投 资: ① 符合 经济 结构 调整 、产 业升级 发展 方向 ; ② 具备 一定 竞争 壁垒 的核 心竞争 力 ; ③ 具有 良好 的公 司治 理结构 ,规 范的 内部 管理 ; ④ 具有 高效 灵活 的经 营机 制 。 3、固 定收 益品 种投 资策 略 本 基 金 采用 的 固定 收 益品种 主 要 投资 策 略包 括 :久期 策 略 、期 限 结构 策 略和个 券 选 择策略等。 (1) 久期 策略 根 据 国 内外 的 宏观 经 济形势 、 经 济周 期 、国 家 的货币 政 策 、汇 率 政策 等 经济因 素 , 对未来利率 走势 做出 准确 预测 ,并确 定本 基金 投资 组合 久期的 长短 。 考虑到 收益 率变 动对 久期 的影响 , 若预 期利 率将 持 续下行 , 则增 加信 用投 资 组合的 久期 ;相反 ,则 缩短 信用 投资 组 合的久 期 。组 合久 期选 定 之后 ,要 根据 各相 关经 济 因素的 实时 变化 ,及时调 整组 合久 期。 考 虑 信 用溢 价 对久 期 的影响 , 若 经济 下 行, 预 期利率 将 持 续下 行 的同 时 ,长久 期 产 品比短 久 期产 品 将面 临 更多 的 信 用 风险 , 信用 溢 价要 求更 高 。因 此 应缩 短 久期 ,并 尽 量配 置 更多的信用 级别 较高 的产 品。 (2) 期限 结构 策略 根 据 国 际国 内 经济 形 势、国 家 的 货币 政 策、 汇 率政策 、 货 币市 场 的供 需 关系、 投 资 者对未 来 利率 的 预期 等 因素 ,对 收 益率 曲 线的 变 动趋 势及 变 动幅 度 做出 预 测, 收益 率 曲线 的 变动趋势包 括 :向 上平 行移 动 、向 下平 行移 动、 曲线 趋 缓转折 、 曲线 陡峭 转折 、 曲线正 蝶式 移动 、曲 线 反蝶 式 移动 , 并根 据变 动 趋势 及 变动 幅 度预 测来 决 定信 用 投资 产 品组 合的 期 限结 构 ,然后选择 采取 相应 期限 结构 策略: 子弹 策略 、杠 铃策 略或梯 式策 略。 若 预 期 收益 曲 线平 行 移动, 且 幅 度较 大 ,宜 采 用杠铃 策 略 ;若 幅 度较 小 ,宜采 用 子 弹策略 , 具体 的 幅度 临 界点 运用 测 算模 型 进行 测 算。 若预 期 收益 曲 线做 趋 缓转 折, 宜 采用 杠 铃策略 。 若预 期 收益 曲 线做 陡峭 转 折, 且 幅度 较 大, 宜采 用 杠铃 策 略; 若 幅度 较小 宜 采用 子 弹策略;用 做判 断依 据的 具体 正向及 负向 变动 幅度 临界 点,需 要运 用测 算模 型进 行测算 。 (3) 个券 选择 策略 1)特 定跟 踪策 略 特 定 是 指某 类 或某 个 信用产 品 具 有某 种 特别 的 特点, 这 种 特点 会 造成 此 类信用 产 品 的价国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 21 值被高 估或 者低 估 。特 定 策 略 ,就 是要 根据 特 定信用 产品 的特 定特 点 , 进行跟 踪和 选择 。在 所 有的 信 用产 品 中, 寻找 在 持有 期 内级 别 上调 可能 性 比较 大 的产 品 ,并 进行 配 置; 对 在持有 期 内级 别 下调 可 能性 比较 大 的产 品 ,要 进 行规 避。 判 断的 基 础就 是 对信 用产 品 进行 持 续内部 跟 踪评 级 及对 信 用评 级要 素 进行 持 续跟 踪 与判 断, 简 单的 做 法就 是 特定 事 件: 国 家特定 政 策及 特 定事 件 变动 态势 、 行业 特 定政 策 及特 定事 件 变动 态 势、 公 司特 定事 件 变动 态 势,并 对 特定 政 策及 事 件对 于信 用 产品 的 级别 变 化影 响程 度 进行 评 估, 从 而决 定对 于 特定 信 用产品的取 舍。 2)相 对价 值策 略 本 策 略 的 旨 是要 找 到价值 被 低 估的 信 用产 品 。属于 同 一 个行 业 、类 属 同一个 信 用 级别且 具 有相 近 期限 的 不同 债券 , 由于 息 票因 素 、流 动性 因 素及 其 他因 素 的影 响程 度 不同 , 可能具 有 不同 的 收益 水 平和 收益 变 动趋 势 ,对 同 类债 券的 利 差收 益 进行 分 析, 找到 影 响利 差 的因素, 并对 利差 水平 的未 来 走势做 出判 断 ,找 到价 值 被低估 的个 券 ,进 而相 应 地进行 债券 置换 。本策略 实际 上是 某种 形式 上的债 券互 换, 也是 寻求 相对价 值的 一种 投资 选择 策略。 这 种 投 资策 略 的一 个 切实可 行 的 操作 方 法是 : 在一级 市 场 上, 寻 找并 配 置在同 等 行 业、同 等 期限 、 同等 信 用级 别下 拥 有较 高 票面 利 率的 信用 产 品; 在 二级 市 场上 ,寻 找 并配 置 同等行 业 、同 等 信用 级 别、 同等 票 面利 率 下具 有 较低 二级 市 场信 用 溢价 ( 价值 低估 ) 的信 用 产品并 进行 配置 。 (4) 中小 企业 私募 债投 资 策略 利用自 下而 上的 公司 、 行 业层面 定性 分析 , 结合Z-Score 、KMV 等 数量 分析 模 型, 测算 中小 企 业私 募 债的 违 约风 险。 考 虑海 外 市场 高 收益 债违 约 事件 在 不同 行 业间 的明 显 差异 , 根据自 上 而下 的 宏观 经 济及 行业 特 性分 析 ,从 行 业层 面对 中 小企 业 私募 债 违约 风险 进 行多 维 度的分 析 。个 券 的选 择 基于 风险 溢 价与 通 过公 司 内部 模型 测 算所 得 违约 风 险之 间的 差 异, 结 合流动性、 信息 披露 、偿 债保 障等方 面的 考虑 。 4、股 指期 货投 资策 略 本 基 金 管理 人 将充 分 考虑股 指 期 货的 收 益性 、 流动性 及 风 险特 征 ,通 过 资产配 置 、 品种选择, 谨慎 进行 投资 ,旨 在通过 股指 期货 实现 基金 的套期 保值 。 1)套 保时 机选 择策 略 根 据 本 基金 对 经济 周 期运行 不 同 阶段 的 预测 和 对市场 情 绪 、估 值 指标 的 分 析 , 决定是否对 投资 组合 进行 套期 保值以 及套 期保 值的 现货 标的及 其比 例。 2)期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 22 在 套 期 保值 的 现货 标 的确认 之 后 ,根 据 期货 合 约的基 差 水 平、 流 动性 等 因素选 择 合 适的期货合 约; 运用 多种 量化 模 型计算 套期 保值 所需 的期 货合约 头寸 ; 对 套期 保值 的 现货标 的 Beta值进行 动态 的跟 踪, 动态 的调整 套期 保值 的期 货头 寸。 3)展 期策 略 当 套 期 保值 的 时间 较 长时, 需 要 对期 货 合约 进 行展期 。 理 论上 , 不同 交 割时间 的 期 货合约 价 差是 一 个确 定 值; 现实 中 ,价 差 是不 断 波动 的。 本 基金 将 动态 的 不同 交 割时 间 的期货合约 的价 差, 选择 合适 的交易 时机 进行 展仓 。 4)保 证金 管理 本 基 金 将根 据 套期 保 值的时 间 、 现货 标 的的 波 动性动 态 地 计算 所 需的 结 算准备 金 , 避免因 金不 足被 迫平 仓导 致的套 保失 败。 5)流 动性 管理 策略 利 用 股 指期 货 的现 货 替代功 能 和 其金 融 衍生 品 交易成 本 低 廉的 特 点, 可 以作为 管 理 现货流 动 性风 险 的工 具 ,降 低现 货 市场 流 动性 不 足导 致的 交 易成 本 过高 的 风险 。在 基 金建 仓 期或面临大 规 模 赎回 时 ,大 规模 的 股票 现 货买 进 或卖 出交 易 会造 成 市场 的 剧烈 动荡 产 生较 大 的冲击成本 ,此 时基 金管 理人 将考虑 运用 股指 期货 来化 解冲击 成本 的风 险。 基 金 管 理人 应 在季 度 报告、 半 年 度报 告 、年 度 报告等 定 期 报告 和 招募 说 明书( 更 新 )等文 件 中披 露 股指 期 货交 易情 况 ,包 括 投资 政 策、 持仓 情 况、 损 益情 况 、风 险指 标 等, 并 充分股 指期 货交 易对 基金 总体风 险的 影响 以及 是否 符合既 定的 投资 政策 和投 资目标 。 5、权 证投 资策 略 权 证 为 本基 金 辅助 性 投资工 具 , 其投 资 原则 为 有利于 基 金 资产 增 值。 本 基金在 权 证 投资方面将 以价 值分 析为 基础 ,在 采用 数量 化模 型分 析 其合 理 定价 的基 础上 , 立 足于无 风险 套利 ,尽力减 少组 合净 值波 动率 ,力求 稳健 的超 额收 益。 九、 业 绩比较基准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 三年 期银 行定 期存 款利 率(税 后)+2% 其 中 , 五年 期 银行 定 期存款 利 率 是指 中 国人 民 银行公 布 并 执行 的 金融 机 构五年 期 人 民币存款基 准利 率。 本 基 金 以实 现 绝对 收 益作为 投 资 目标 , 力争 在 混合型 基 金 的投 资 限定 之 下,追 求 较 高的投 资 回报 。 银行 定 期存 款可 以 近似 理 解为 定 息产 品, 而 五年 期 银行 定 期存 款收 益 较符 合 本基金的预 期。 因此 , 本基金 采用 三 年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+2% 作为 业 绩比较 基准 , 与 本国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 23 基金追 求的 预期 收益 水平 相符。 如果今后 法 律 法规 发 生变化 , 或 证券 市 场中 有 其他代 表 性 更强 或 者更 科 学客观 的 业 绩比较 基 准适 用 于本 基 金时 ,本 基 金管 理 人可 以 依据 基 金份 额 持有 人 权益 的 原则 , 根据实 际 情况 对 业绩 比 较基 准进 行 相应 调 整。 调 整业 绩比 较 基准 应 经基 金 托管 人同 意 ,并 报 中国证监会 备案 。基 金管 理人 应在调 整 前 2 个 工作 日在 指定媒 体上 予以 公告 ,而 无需召 开基 金 份额持有 会。 十、 风 险收益特征 本 基 金 为混 合 型基 金 ,其预 期 风 险、 预 期收 益 高于货 币 市 场基 金 和债 券 型基金 , 低 于股票型基 金。 十一、 基金投资组合报告 基 金 管 理人 的 董事 会 及董事 保 证 本报 告 所载 资 料不存 在 虚 假记 载 、误 导 性陈述 或 重 大遗漏,并 对其 内容 的真 实性 、 准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。 基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 , 于 2015 年 7 月 17 日 复核 了 本报 告 中的 财 务指 标 、净 值表 现 和投 资 组合 报 告等 内容 , 复 核内 容 不存 在虚 假 记载 、 性陈述 或者 重大 遗漏 。 本投资 组合 报告 所载 数据 截止 2015 年 6 月 30 日, 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。 1.报 告期 末基 金资 产组 合 情况 序号 项目 金额( 元) 占 基 金 总 资 产的比例(%) 1 权益投 资 329,498,849.69 3.02 其中: 股票 329,498,849.69 3.02 2 固定收 益投 资 1,369,913,505.10 12.55 其中: 债券 1,369,913,505.10 12.55 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 24 其中:买断式 回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,172,547,820.22 84.00 7 其他各 项资 产 47,637,361.91 0.44 8 合计 10,919,597,536.92 100.00 2. 报告 期末 按行 业分 类的 股票投 资组 合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占 基 金 资 产 净 值比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 71,312,928.57 0.65 D 电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供 应业 78,420,000.00 0.72 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 19,557,781.32 0.18 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,107,739.80 0.01 J 金融业 159,100,400.00 1.46 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 25 合计 329,498,849.69 3.03 3. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占 基 金 资 产 净值比例( %) 1 601211 国泰君 安 4,000,000 137,360,000.00 1.26 2 601985 中国核 电 6,000,000 78,420,000.00 0.72 3 300393 中来股 份 369,665 23,843,392.50 0.22 4 603368 柳州医 药 238,161 19,557,781.32 0.18 5 601398 工商银 行 2,300,000 12,144,000.00 0.11 6 300394 天孚通 信 148,344 11,955,042.96 0.11 7 000001 平安银 行 660,000 9,596,400.00 0.09 8 300443 金雷风 电 65,566 9,571,324.68 0.09 9 300436 广生堂 47,297 7,065,698.83 0.06 10 600401 st 海润 1,800,000 6,876,000.00 0.06 4. 报告 期末 按债 券品 种分 类的债 券投 资组 合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占 基 金 资 产 净值比例(%) 1 国家债 券 35,238,000.00 0.32 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 384,438,100.00 3.53 其中: 政策 性金 融债 384,438,100.00 3.53 4 企 券 163,568,607.10 1.50 5 企业短 期融 资券 691,270,000.00 6.35 6 中期票 据 93,435,000.00 0.86 7 可转债 1,963,798.00 0.02 8 其他 - - 9 合计 1,369,913,505.10 12.58 5. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 债券 投资 明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 26 值比例(%) 1 150210 15 国开 10 1,200,000 121,116,000.00 1.11 2 1182137 11 特变 MTN1 900,000 91,404,000.00 0.84 3 140223 14 国开 23 900,000 90,360,000.00 0.83 4 011567003 15 神 华能 源SCP003 600,000 60,000,000.00 0.55 5 150202 15 国开 02 500,000 50,270,000.00 0.46 6. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 十名 资产 支持 证券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 8. 报告 期末 按公 允价 值占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 9 报告 期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情 况说 明 9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓 和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 9.2 本 基金 投资 股指 期货 的投资 政策 本 基 金 管理 人 将充 分 考虑股 指 期 货的 收 益性 、 流动性 及 风 险特 征 ,通 过 资产配 置 、 品种选择, 谨慎 进行 投资 ,旨 在通过 股指 期货 实现 基金 的套期 保值 。 法 律 法 规对 于 基金 投 资股指 期 货 的投 资 策略 另 有 的 , 本基 金 将按 法 律法规 的 规 定执行。 10.报 告期 末本 基金 投资 的 国债期 货交 易情 况说 明 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 11.投 资组 合报 告附 注 11.1 本报 告期 内基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主体 (除st 海润 ”公 告其 公 司违规 情况 外) ,没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前一 年受 到公开 、处 罚的 情况 。 根据 2015 年 4 月 24 日上 海证券 交易 所发 布《 关于 对海润 光伏 科技 股份 有限 公司股 东、 董 事长兼总 经 理YANG HUAIJIN (杨 怀进) 、股 东江 阴市 九 润管业 有限 公司 、 江苏 紫 金电子 集团 有限国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF )更新招募说 明书 摘要(2015 年第一号) 27 公司及 有关 责任 人予 以纪 律处分 的决 定》。