征信缺失 国内P2P难以复制LendingClub

　　12月11日，全球最大P2P平台LendingClub成功登陆纽交所，IPO价格为15美元，上市首日行情火爆，涨幅高达56%收于23.43美元，成交量近4500万股，市值85亿美元。

　　一边是全球最大P2P平台的挂牌上市，一边是中国互联网金融平台跑路不断、监管不明。市场分析人士认为，LendingClub上市证明P2P模式完全可以成为一种主流金融产品，如同给国内行业注入一剂强心针，使行业发展的前景可期，进入市场的渴望升温。但LendingClub模式在中国难以复制，想要紧随其后加快上市步伐，尚需强身健骨，解决发展中的诸多瓶颈。

　　投之家CEO黄诗樵在接受中国经济时报记者采访时表示，LendingClub上市是P2P网贷行业标识性事件，也意味着完成资源整合并确定了成熟的业务模式，对行业的发展是一个积极的信号，一方面表明P2P网贷模式得到了资本市场的认可，另一方面也说明创新金融乐观的发展前景。

　　实际上，国内P2P网贷行业一直都渴望与资本市场的进一步融合。自2014年初以来，包括人人贷、有利网、拍拍贷、积木盒子、翼龙贷、人人聚财等多家P2P企业获得融资，整个P2P行业的融资金额已超过30亿元。而根据公开报道，国内P2P企业中，陆金所、拍拍贷、点融网等都对上市有所计划。

　　但即便如此，业内人士表示，LendingClub模式在中国难以复制，想要紧随其后加快上市步伐，尚需强身健骨，解决发展中的诸多瓶颈。

　　LendingClub模式的核心价值，在于通过高效的服务来提供差异化的低成本的服务，帮助信用卡客户进行债务重组或再贷款，这首先需要平台建立起良好的风控体系。其重点在于利用社交元素，依托Facebook扩展业务，一来可获得用户的朋友圈数据，产生大量潜在客户群；二来为其提供了用户身份认证依据；三来基于社交平台的借贷双方并非完全的陌生人环境，有利于贷款业务开展。此外，为保证平台资金的安全性和可持续性，LendingClub还对平台借贷人设置一定的资质门槛，并根据资质、贷款金额和贷款期限来确定风险等级和利率。

　　对此，黄诗樵表示，国内的P2P平台要重点打造风控能力及合规性，才能稳定地做大规模甚至上市。

　　另一个最大的不同，是美国有完整的信用评分体系FICO，这一针对小企业和个人的风险定价很完善，容易区分各种风险。而目前国内民间个人征信系统薄弱，导致国内众多P2P平台在无法实现用户风险管控的情况下，纷纷采取了与第三方担保和线下小贷公司合作的方式。

　　黄诗樵认为，要充分认识到中国和美国借贷市场的差异，LendingClub的快速发展是基于美国完善的征信体系，以及成熟的金融运作机制，国内的情况有所不同，尤其是征信方面，目前还是空白，需要政府和行业从业者共同打造，为行业的发展打好基础。