路演]博纳影业：国产影片海外发行与进口影片合作投资均取得显著成绩

　　8月8日下午，博纳影业（001330.SZ）首次公开发行股票并在深交所主板上市网上路演在全景路演举行。

　　投资者交流环节，问及公司海外发行和进口影片合作投资方面的情况，博纳影业董事长兼总经理于冬表示，公司经过多年的积累，对海外电影市场有了深入的理解，并且积累了扎实的海外渠道资源、客户网络和专业人才储备，在国产影片海外发行和进口影片合作投资方面取得了显著的成绩。

　　在国产影片海外发行方面，公司在2019年-2021年内发行的影片在海外市场取得了不俗的成绩，包括《风云3》《红海行动》等。在进口影片投资合作方面，公司于2015年11月与美国六大电影公司之一的20thCenturyFox、好莱坞知名娱乐金融公司TSG合作，公司投资了《火星救援》《独立日：卷土重来》《X战警：天启》《佩小姐的奇幻城堡》《猩球崛起：终极之战》《异形：契约》等好莱坞主流商业，参与这些影片的全球分账。与索尼哥伦比亚合作投资的《一条狗的回家路》等影片的全球分账。

　　天眼查信息显示，博纳影业成立于2003年8月，作为国内首家从事电影发行业务的民营企业，博纳影业深耕影视行业多年，目前正不断向产业链上下游延伸，现已成为行业知名的全产业链布局的电影集团公司。

　　目前，博纳影业主营业务为电影的投资、发行、院线及影院业务。其中，投资业务方面，据招股书，报告期内，博纳影业投资并上映的影片共有20部，累计实现票房收入221.19亿元，取得了良好的商业成绩。其中，票房超10亿元的国产影片8部，占全国票房超过十亿元的国产影片总量的26.67%，实现票房占比30.27%；票房过亿元的国产影片11部，占全国票房过亿元的国产影片总量的5.95%，实现票房占比18.14%。

　　值得一提的是，在取得票房佳绩的同时，博纳影业多部影片在中外各大电影节获奖，获奖数量在民营电影公司中位居前列。其中，《红海行动》获得第17届中国电影华表奖优秀故事片、中宣部第15届精神文明建设“五个一工程”优秀作品奖、第34届大众电影百花奖最佳故事片奖、第14届中美电影节最佳影片奖、第32届中国电影金鸡奖最佳导演奖等；《中国机长》获得第32届东京国际电影节中国电影周最佳作品、第15届中美电影节最佳影片奖；《无双》获得第14届中美电影节年度优秀电影、第30届香港电影导演协会最佳电影奖、第38届香港电影金像奖最佳电影及最佳导演奖等；《明月几时有》获得第37届香港电影金像奖最佳电影及最佳导演奖、第17届中国电影华表奖优秀故事片等。

　　发行业务方面，需要提及的是，作为首家从事电影发行业务的民营企业，优秀的发行能力是博纳影业的传统核心竞争力。自成立以来，公司已发行影片超过250部，成为了累计票房率先突破400亿元的民营电影发行公司。除2020年及2021年由于新冠疫情常态化防控影响外，近年来公司发行影片票房总额及票房占比总体呈现上升趋势。

　　数据显示，博纳影业每年发行业务均稳居民营发行公司前三名，2019年至2021年，发行并上映的国产影片共18部，累计实现票房175.21亿元，其中，2019年公司发行国产影片累计票房收入80.89亿元，占2019年国产电影票房收入的19.65%；2021年公司发行国产影片票房收入75.62亿元，占2021年国产电影票房收入的18.94%。

　　院线月取得了《关于加快电影院建设促进电影市场繁荣发展的意见》出台后的第一张电影院线月首家影院正式加盟博纳院线月末，博纳院线块，其中资产联结型的自有影院92家，外部签约加盟影院16家。博纳院线万场，年度观影人次超过1800万，单银幕产出80.95万元。根据拓普电影数据库，在2021年票房收入前500名的影院中，博纳院线家。专业人士指出，未来，随着自有影院数量和票房增长以及公司院线加盟业务的拓展，院线市场份额及排名有望进一步提升。

　　影院业务方面，截至2021年12月末，博纳影业已在北京、上海、杭州、宁波、重庆等城市投资建成并管理101家五星级标准现代多厅影城，银幕总数841块，在全国重要电影票房市场中完成了初步业务布局。

　　核心竞争力方面，目前，博纳影业的业务覆盖电影的投资、发行、院线及影院各个环节，打通了产业链上下游，具备全产业链布局优势；此外，凭借对真实事件、社会热点的敏锐判断，将宣传中国主流价值观与观影需求相结合，经过多年积累，对主旋律题材电影的成功商业化运作已成为博纳影业的一大特色；第三，公司与众多优秀的导演、监制、演员、编剧等行业核心人员建立并保持着长期的良好合作关系，资源整合优势为公司每年高质量、高产出的项目运作能力提供了强大助力和保障；发行能力方面，作为首家从事电影发行业务的民营企业，博纳影业建立了全国性的发行网络，与领军的在线平台和新媒体网站保持长期合作关系，具备规模化和全渠道发行能力；与此同时，公司还在版权价值、专业人才以及国际化方面具备多重竞争优势。

　　近年来，中国电影产业在国民经济新的发展形势下实现了稳健增长，根据国家电影局统计数据，国内电影票房从2011年的131.15亿元增长到2021年的472.58亿元，年均复合增长率达到13.68%。观影人次从2011年的3.28亿增长到2021年的11.67亿，年均复合增长率达到13.53%。

　　受新型冠状病毒肺炎疫情影响，全球电影行业受到严重冲击。2021年我国电影总票房达到472.58亿元，较2020年增长131.5%，恢复至疫情前2019年的73.53%，其中国产电影票房为399.27亿元，占总票房的84.49%；城市院线年共生产电影故事片565部，影片总产量为740部。

　　由于国内疫情管控情况持续向好，中国电影市场已在全球各大电影市场中率先复苏并持续回暖。纵观2021年全球电影市场，中国以超70亿美元票房蝉联全球票房冠军。全球前十票房地区中，中国票房占比由2020年的42.49%上升至50.32%，持续保持全球领先地位。随着国内疫情防控趋于稳定，影视内容制作与开发平稳恢复，电影工业化制作能力持续提升，电影市场将持续恢复。同时，随着居民消费水平上升和对文化产品的需求增加，我国电影市场还有较大的发展空间。

　　经营多年来，博纳影业的电影产品商业性与艺术性并重，取得了良好的社会效益和经济效益，累计出品影片超过250部，其中，有16部影片票房超过10亿元，75部影片票房超过1亿元，累计总票房超过600亿元，在中国电影历史票房榜前十五名中占有四席，《长津湖》更是勇夺中国影史票房冠军。此外，《十月围城》《龙门飞甲》《桃姐》《明月几时有》《一代宗师》《湄公河行动》《无双》及《地久天长》等影片在中外各大电影节斩获多个奖项，获奖数量在民营电影公司中位居前列。近年来，公司根据真实事件改编的《长津湖》《长津湖之水门桥》《红海行动》《中国机长》《烈火英雄》《智取威虎山》等影片成为了中国主旋律题材电影商业化运作的成功典范。

　　乘行业发展东风，博纳影业近年来经营也实现了快速增长。数据显示，2019年-2021年，博纳影业实现营收分别约为31.16亿元、16.1亿元和31.24亿元；对应归母净利润分别为3.15亿元、1.91亿元和3.63亿元。2022年前三季度，博纳影业预估，公司营收有望达21.54亿-22.79亿元，归母净利润约1.47亿元-2.37亿元。

　　博纳影业本次公开发行新股274,903,797股（占发行后总股本比例为20.00%），本次发行不设老股转让，发行价格为5.03元/股。

　　本次预计募集资金总额为13.83亿元，扣除发行费后，所募资金将主要用于博纳电影项目（10.34亿元）以及博纳电影院项目（2.10亿元）。具体来看：

　　电影项目方面，博纳影业拟投资电影项目168,000.00万元，包括《智取威虎山前传》、《红海行动2》、《虎鲸行动》、《反恐行动》、《血战上甘岭》、《克什米尔公主号》、《汶川大地震》、《一代枭雄》（《暗枪》）、《无名》以及《少年时代》等10部影片（具体影片投资金额、影片名称等以项目具体实施情况为准），这10部影片预计总资金需求480,000.00万元。公司拟投资总额为168,000.00万元，其中，使用募集资金103,361.00万元，其余使用自筹资金。公司预计分三年投入，第一年投入74,000.00万元，第二年投入49,000.00万元，第三年投入45,000.00万元。其中，截至2022年8月1日，博纳影业已就影片《智取威虎山前传》《汶川大地震》《一代枭雄》《虎鲸行动》《无名》《少年时代》投入部分自有资金。

　　电影院项目方面，本项目计划投资总量为20,961.12万元，其中第一年投资12,645.52万元，第二年投资4,441.77万元，第三年投资3,873.83万元。主要涉及北京亦庄天街店、重庆高新天街店及南宁青秀天街店等在内的10家影院，具体主要包括装修、银幕、座椅、还音设备、放映设备、集成系统、办公设备及辅助设施等，项目实施主体为公司全资子公司北京国际影投。

　　对于募投项目，专业人士向全景网指出，电影行业属于资金密集型行业，电影创作要求影视前期投入大量资金，因此资金实力是构建电影企业核心竞争力的重要因素。经过多年的发展，博纳影业已成长为国内最具市场竞争力和品牌影响力的影业集团之一，公司获得了多项国内外重要电影奖项。通过博纳电影项目的建设，公司能进一步发起具有较强市场影响力的优质电影，从而在激烈的市场竞争中保持自身的竞争优势，提升公司的品牌形象；此外，还可以在电影领域加大投资力度，整合多方面的优质资源，有效地保证其盈利空间。

　　另一方面，作为国内少数全产业链的影视公司，博纳影业在电影业务领域保持了较高的竞争实力，处于行业领先地位。但是公司在电影放映领域，与行业内领先企业万达电影、大地院线等企业之间存在较大的差距。通过电影院项目建设，将进一步扩大公司的影院规模：一方面有助于提升影院的经营规模及影响力；另一方面将借助下游放映渠道保障公司发行业务取得影片发行权、提升议价能力。因此，公司打造强大影院经营网络，将有助于进一步巩固和提升产业链垂直一体化的协同发展优势，充分发挥下游影院放映终端对于上游业务的支持作用，促进公司战略目标的实现。

　　根据战略规划，作为国内优秀的民营影视文化企业，博纳影业将坚持“弘扬时代精神，拍好中国故事，推动产业发展”的经营宗旨，秉承“以人为本、专注专业、守正创新、合作共赢”的经营理念，携手行业优秀人才，走精品化道路，不断开拓、积极进取，开创并发扬具有时代特色的优秀电影，为中国电影市场开拓新思路；同时加强对投资、发行、院线、影院等全产业链的布局，推动电影产业发展。

　　博纳影业将专注于电影行业，以本次股票发行上市为契机，全面强化公司在产业链各环节的竞争实力。具体将从“继续深化繁荣电影投资”“强化电影发行渠道和优势”“扩建并完善影院建设”“加强资本运作”等四大方面不断推动业务目标的实现。

　　博纳影业本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年8月9日（T日）。其中，网下申购时间为09:30-15:00，网上申购时间为09:15-11:30，13:00-15:00。（全景网）