“喝酒吃肉”行情又起！机构：步入年底密集反馈期 春节动态望成催化

　　今日(12月27日)A股三大股指开盘涨跌不一，盘初沪强深弱格局明显，沪指逐步震荡上行，而创业板指震荡盘整，好在两市热点仍存，大金融搭台，题材股唱戏，局部赚钱效应突出。

　　从盘面上来看，年底聚起来！“喝酒吃肉”行情又起，截至午间收盘，在猪肉板块之中，牧原股份、新希望、正邦科技等个股表现突出；而在白酒概念板块之中，贵州茅台、山西汾酒、口子窖等多只个股表现不俗。

　　消息面上，据中国证券报称，12月27日，在贵州茅台2019年度全国经销商联谊会上，茅台集团董事长李保芳表示，注销电商公司是因为过去电商公司有问题，而建立新电商是最快解决问题的方式。而对于成立时间，新电商“明年一定会成立”。

　　此外，据证券时报网消息，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好2020年元旦春节期间有关工作的通知》。要求加强煤电油气运供需监测和协调保障，做好煤炭、天然气迎峰度冬保供稳价工作。全面落实“菜篮子”市长负责制，扎实做好猪肉等重要农产品生产保供稳价工作，切实保障城乡居民“菜篮子”产品需求，注意防止物价联动上涨。

　　东莞证券分析，展望明年，猪肉价格至少维持半年高位运行，同时鸡肉价格也将维持高位相当一段时间，养殖股持续受益，预计明年上半年养殖企业业绩迎来爆发期。养殖后周期方面，当前补栏意愿强烈，明年补栏加速将对饲料和疫苗需求量加大，利好后周期板块。

　　招商证券指出，步入年底密集反馈期，春节动态望成催化。1)白酒板块：设置合理收益预期，重视年底布局期。核心品种估值合理偏下，设置合理收益预期，来年空间清晰。投资建议上，继续推荐高端白酒茅/五/泸，推荐增长确定性较强、估值有望继续修复的今世缘/古井，同时关注底部调整，来年有望改善的洋河。2)食品板块：坚守行业龙头，关注经营改善、提价传导和股权激励。继续首推行业龙头，护城河仍在拓宽。建议把握三个逻辑变化点，一是经营和预期底部回升，推荐榨菜等，二是成本压力推动的潜在提价机会，看好格局稳固或改善的子行业，重点关注乳业、调味品和格局清晰的子行业龙头，三是关注股权激励带来的改善机会

　　另外，中银国际称，2020年白酒行业可能继续减速，短期可能平淡，行业长期成长逻辑不变，行业利润空间足够大，市场份额继续向名酒集中，业绩成长的确定性高，个股仍有较多的机会。两条选股思路：(1)忽略短期波动，长期持有向好趋势明确、成长逻辑清晰的优秀公司，做时间的朋友，虽然这类公司往往不便宜，如果因为市场风格变化导致股价出现回调，则可关注加仓机会。(2)低估值、有一定的护城河、存在改善可能性的品种。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

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（文章来源：东方财富研究中心）