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千股跌停唯医疗板块表现强劲 专家:仅一季度短期受益

  • 来源:互联网
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  • 2020-02-04
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  开盘即跌停,这是今天股市大部分股票的常规操作。不过,医疗板块表现强劲。

  2月3日,A股春节后第一个交易日,各指数大幅低开,大约2900个股票开盘跌停,但40多个与抵抗疫情有关的个股开盘涨停。上证综指低开8.73%,逼近2700点,收盘下跌7.72%;沪深300指数低开9.09%,收盘下跌7.88%;创业板指低开8.23%,收盘下跌6.85%。

  “从今天市场表现来看,波动较大客观体现市场此前预期。其中,与疫情相关的药品、医疗器械、医用防护服等产品生产企业是主要受益对象,也是大盘下跌中逆势走高的少数板块。”2月3日,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受《华夏时报》记者采访时表示,不过,他认为,医疗板块也只是第一季度的短期受益。

  今天收盘,哈药股份、联环药业、精华制药、博腾股份、南卫股份、四环生物、鲁抗医药、泰林生物、华大基因、达安基因、太龙药业、海王生物等纷纷涨停。

  疫情对企业的负面影响是短期的

  受肺炎疫情影响,虽然目前市场上悲观情绪弥漫,哀鸿遍野,但是,中融基金相关负责人接受《华夏时报》记者采访时表示,不应该过度悲观,A股中长期仍然看好。

  A股节后开市出现大挫,但值得一提的是,沪深股通今日累计净买入181.91亿元,是互联互通机制开通以来历史第二大单日净买入规模,仅次于2019年11月26日的214.3亿元。

  “疫情的蔓延是短期的,同时,结合春节后企业复工、人员流动情况以及相关专家的意见,预期新增传染人数将较快达到高峰,随后开始下降。我们对于战胜疫情坚信不疑。”上述中融基金负责人表示,疫情对经济和企业经营的负面影响是短期的。疫情虽然会对2020年1-5月的服务业(餐饮、旅游、酒店、交通、商贸、教育等)、制造业、出口造成一定负面影响,拖累上半年GDP,但这些影响都是短期的。

  央行近日已经出台了一系列政策维护流动性宽裕、为企业提供融资支持。2020年2月3日又释放1.2万亿逆回购,将逆回购利率下调10bp。

  为此,上述负责人表示:“预期接下来会下调MLF利率,预计本月20日左右,LPR利率很可能会下降5-10bp。国家税务总局正在积极研究通过税收政策对企业进行支持。预期未来国务院还会出台政策稳定经济。”

  他同时表示,A股的下跌也是短期的,“今日A股大幅低开8%以上,超出了A股放假期间(1月24日-2月2日)恒生指数、A50期货的跌幅。从历史经验看,这种投资者悲观情绪的集中释放往往是恐慌因素导致的,并不具备持续性。”他说。

  上述负责人认为,从估值看,上证综指跌至2700点附近,A股整体市盈率明显低于美股,具备投资价值。向下的空间已经非常有限。

  为此,在当前位置,中融基金表示并不悲观,反而看好后市的中长期表现,认为现在已经到了偏低的估值水平。今日北上资金合计流入A股199.32亿,表明国际资本已经大举涌入抄底A股。

  疫情不改医药板块的长逻辑

  行业方面,中融基金一直认为2020年A股有较好的结构性投资机会。

  “我们在年初看好的5G、电子、计算机、传媒(除了院线和影视剧集制作)、新能源汽车产业链、禽畜养殖、转基因种子等行业的经营受疫情的影响非常有限,今日跟随大势下跌,出现了比较好的中长期建仓机会。白酒的销售虽然受到疫情的负面影响,但龙头公司现在估值已经较为便宜,具备了长期投资价值,后续可以逐渐介入。其他如汽车、化工、机械、电气设备等行业,都可以自下而上选出一些不受疫情负面影响、或受益于后续稳增长政策的个股。”上述负责人称。

  不过,对于目前表现强劲的医疗板块而言,有业内人士表示,复盘过2003年非典时期医药股的表现,并没有明显的跑赢大盘,中长期看疫情不改变医药板块的长逻辑,对医药板块的影响有限。

  医药的长逻辑在于医改深化下的产业升级,头部公司在政策及行业变革中持续强化自身的产业竞争优势,护城河逐步加深。背后享受的是改革和巨大的市场红利,中国的制药产业已经开始逐步融入全球医药产业。

  “受疫情影响,短期受损行业主要包括旅游、餐饮、商业、物流、交通运输等行业。其中,医疗板块也只是第一季度短期受益。”董登新称。

  2003年年初,A股市场曾经一度非常火热,然而伴随着“非典”的到来让行情戛然而止,转而开始长时间的下行。在此期间,A股医药板块把抗“非典”的题材发挥到了极致。目前,新型冠状病毒感染的肺炎疫情正处于高发状态,结合“非典”的历史,医药板块目前的走势也是意料之中。显而易见,疫情对经济和股票市场将造成短期的冲击,但不影响中长期趋势。

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